Glosario de Términos Financieros y de Inversión

aorro: acción d separar 1a parte del ingreso mensual q obtiene 1a persona o empresa con l fin d guardarlo xa 1 futuro.

capital propio: cantidad d dinero q comprende l aporte d propietarios o dueños d 1a empresa.

capital d trabajo: cantidad d dinero q comprende ls recursos q requiere 1a empresa

xa poder operar a corto plazo.
interés: valor q comprende 1 beneficio producido x 1 capital inicial en 1 periodo

d tiempo.

interés simple: método xa l cálculo del beneficio o costo d capital obtenido x l capital inicial otorgado en préstamo,donde l interés q s genera no s transforma en capital,x lo tanto,ls intereses resultantes xa ls distintos perio2 d tiempo son iguales.

interés compuesto: beneficio o costo d capital a 1a tasa d interés durante 1 periodo d tiempo,en la q ls intereses obteni2 al final d cada periodo s capitalizan,s decir,s añaden al capital principal.

gastos: desembolsos contra ingresos del periodo q no s identifican con la producción d

1 bien o servicio,y q no son susceptibles d inventariar.
costos: sacrificio económico q realiza 1a empresa xa lograr sus objetivos.

costo d oportunidad: beneficios q abría generado la mejor alternativa d ls descartadas x 1a elección. ls beneficios y costos pueden corresponder a aspectos cuantitativos como cualitativos.

presupuesto d capital: establecimiento d ls flujos ocasiona2 x 1 proyecto d inversión,buscando evaluar la viabilidad y conveniencia financiera del mismo,a través d la medición d indicadores tales como la tasa interna d retorno (tir) o l valor actual neto (van).

flujo d caja o efectivo: presupuesto q identifica ls entradas y salidas d efectivo,xa determinar la necesidad d financiamiento o aorro a corto plazo.

flujo neto d fon2: presupuesto d la suma d to2 ls cobros – ls pagos efectua2 durante la vida útil d 1 proyecto,xa determinar la factibilidad económica y la rentabilidad del proyecto.

inversión: colocación d capital en 1a operación,proyecto o iniciativa empresarial con l fin d recuperar capital inicial y ad+ generar ganancias.

valor matemático: magnitud o medición d 1a variable.

valor actual neto: cálculo resultante d la diferencia entre la inversión en 1 proyecto y la actualización d ls flujos resultantes al momento presente descontandolos a 1 tipo d interés determinado. permite tomar 2 tipos d decisiones,1a determinar si ls inversiones son factibles y ad+ ver si 1a inversión s mejor q otra en términos absolutos.
tasa interna d retorno: tasa d descuento q depende del origen d ls fon2:
cuando la inversión proviene d recursos propios s denomina costo d oportunidad,esto s lo q inversionista deja d ganar x no aber invertido en otro proyecto alternativo con

similar nivel d riesgo.
cuando la inversión proviene d a 3ºs,s denomina costo d capital,representado x l interés d ls prestamos corregido x su efecto tributario,deducido d ls impuestos.

descuento: l concepto puede acer referencia a la rebaja en l precio d 1 bien,o a la operación d anticipar l importe d 1 crédito antes d su vencimiento.

descuento matemático: s utiliza xa conocer l valor actualizado d 1 capital referido a 1 momento futuro a través d descuento simple o compuesto.

Descuento comercial o bancario

Identifica al contrato mediante l cual 1a institución crediticia anticipa a 1 cliente,previa deducción d ls intereses correspondiente al pago d 1 crédito no vencido.

Tasa d interés efectiva

S la verdaderamente aplicada a 1a cantidad al termino d cada mes al capital existente al final,siempre compuesta y vencida.Tasa d interés nominal: s la expresada anualmente, q genera intereses varias veces al año.Xa saber ls intereses genera2 realmente,s cambia esta tasa nominal a 1a efectiva.

tasa d interés nominal s la expresada anualmente, q genera intereses varias veces al año.Xa saber ls intereses genera2 realmente s cambia esta tasa nominal a 1a efectiva.
si invertimos $100 al 24% capitalizable trimestralmente,significa q obtendremos intereses a 1a tasa del 6% cada 3 meses.
i=24%/4,donde 4 s l numero d veces q s capitaliza al año (12 meses/3 meses)
i=6% (cada 3 meses s paga l interés del 6%)

Tasa interés equivalente:

son aqueyas q expresadas en manera diferente generan la misma ganancia al estar aplicadas al mismo capital y durante l mismo tiempo.

Costo d oportunidad

Beneficios q abría generado la mejor alternativa d ls descartadas x 1a elección.L problema d decidir,s q xa lograr 1 determinado objetivo,existen varios cursos d acción,en l q s busca obtener ls mayores beneficios netos. ls beneficios y costos pueden corresponder a aspectos cuantitativos como cualitativos.

Valor del dinero en l tiempo

En cualquier inversión l dinero podrá generar + dinero,x lo q l dinero tiene distinto valor en l tiempo,1 peso d oy tiene mayor valor a 1 peso d mañana.

Anualidad

s 1a sucesión d ingresos o pagos periódicos. como suel2,cuotas d crédito,cotizaciones previsionales,arrien2,etc.

Anualidades d renta constante y periodo d pago constante:

aqueyas en q todas ls cuotas son d = valor y ls perio2 d pago iguales,ya sea mensual,trimestral,semestral,anual,etc.

Anualidad diferida:

1a anualidad diferida puede ser vencida o anticipada.L primer periodo q transcurre entre la firma del contrato y la fexa d inicio del primer periodo d pago,recibe l nombre d plazo d gracia, (en donde l capital genera intereses.)

Anualidad perpetua

:
s aqueya q tiene 1 plazo infinito,s decir,no s conoce la fexa d termino (n =?). 1a anualidad q s genera x retiro periódico solo d interés correspondientes a 1 gran capital depositado.Toda vez q la cuota o renta sea inferior al interés q genera l capital d cada periodo d pago,estaremos en la presencia d 1a anualidad perpetua.

amortización amortización d 1a deuda,como 1 procedimiento,en l cual s extingue gradualmente 1a deuda,a través d 1a serie d pagos o depósitos en l plazo d la deuda.

l sistema francés o d amortización progresiva s ampliamente aplicado en ls créditos a mediano y largo plazo.Esta modalidad d amortizar la deuda,s basa en cuotas iguales periódicas y vencidas.En cada cuota s paga 1a parte del capital (deuda) y s cancela intereses.A medida q s van cancelando ls cuotas,l saldo insoluto va disminuyendo,x ende,ls intereses son cada vez menores.X lo tanto,como ls cuotas son iguales,en ls primeras s cancela gran cantidad d intereses,siendo reducida la amortización d capital,situación q s va invirtiendo a medida q ls cuotas s cancelan.

amortización alemán este sistema ls intereses son decre100tes sobre saldo y pago del capital constante (= desde la primera asta la ultima cuota),x lo q,ls cuotas varían en forma decre100te.

amortización sistema americanoen este sistema ls intereses son constantes y l pago del capital único s realiza en la ultima cuota,x lo q,ls cuotas varia solo en la ultima.

depreciaciones ls bienes del activo fijo físico a medida q transcurre l tiempo y como consecuencia d su uso, experimentan 1a disminución d su valor,q significa 1a perdida económica periódica xa la empresa yamada “depreciación”.

Instantánea

: disminuye la vida útil a 1 año,solo pymes.S aplica solo desde ls meses q s adquiere l bien (entre l 1 y 15 del mes d compra).

Acelerada

Rebaja la vida útil a 1 tercio.Siempre y cuando la vida útil no sea inferior a 5 años ordinaria o normal:
relacionada a ls años d vida útil del bien.

generación d 1a idea d proyecto

proyecto: s la búsqueda d 1a solución inteligente xa resolver 1 problema resultante d 1a necesidad.Comprende 1 plan o programa d 1 conjunto d actividades interrelacionadas xa l logro d 1 objetivo según 1 periodo d tiempo y con 1 presupuesto xa su cumplimiento.

Evaluar ls proyectos:

Evaluación privada y social:

1 proyecto d inversión privada tiene 1 objetivo lucrativo,a diferencia y 1 proyecto d inversión social cuyo objetivo s no lucrativo.
tipos d proyectos

requisitos d 1 proyecto
·
coerencia: relevante xa ls necesidades y capacidades nacionales.
· viabilidad económica y financiera,al ser sostenible.
· factibilidad técnica,q s posible realizar.

Evaluación d proyectos:

proceso d identificar,cuantificar y valorar ls egresos e ingresos en 1 periodo d tiempo,xa la determinación d beneficios en la q s basa l análisis xa tomar 1a adecuada decisión.

l entorno ls principales fuerzas del entorno configuran ls oportunidades y plantean amenazas q afectan la capacidad d la empresa xa servir a ls clientes y desarroyar relaciones duraderas con eyos.

macro entorno (macro ambiente) y micro entorno (micro ambiente)

Macro-entorno:

compuesto x fuerzas q dan forma a ls oportunidades o presentan 1a amenaza.Politicoeconomicassocialestecnologicasambientaleslegales.

Micro-entorno

Compuesto x elementos d

L entorno cercano:

elementos actores relaciona2 con la empresa directamente y q contribuyen a crear valor o afectan su capacidad d respuesta.

L ambiente interno

Estructura organizacional

Políticos:

relaciona2 con decisiones d estado.Influyen en la administración d 1 país x cambios en ls decisiones d gobernantes con respecto a factores políticas fiscales,trata2,y acuer2.

Económicos:

influyen cambios en ls ciclos económicos,en variables macroeconomicas q afectan l poder adquisitivo d ls consumidores,dependiendo d ingresos,costo d vida,tasas d interés,l aorro y financiamiento. ls empresas observan estas variables utilizando l pronostico económico ( recesión v/s crecimiento)

Misión

Define objetivos claros y estratégicos. unifica esfuerzos,guiá xa la toma d decisionespuede incluir:descripción d ls productos y/o servicios,merca2 y alcance geográficos.

valores elementos enuncia2 d la cultura empresarial q guían la acción d ls integrantes indicando ls pautas xa la toma d decisiones.

Análisis d industria según l ciclo d vida

industria emergente: al inicio d la etapa formativa.

industria madura: a yegado a su máximo desarroyo;estancamiento en su producción y en tasa d crecimiento.

industria en declive: a experimentado 1a reducción d ls ventas en 1 largo periodo.

Según competencia

industria fragmentada: compuesta d gran cantidad d empresas pequeñas y medianas q compiten en segmentos pequeños del mercado,con necesidades especializadas d ls clientes y reduci2 lotes d producto.

industria concentrada: compuesta x 1 numero muy pequeño d empresas xo q tienen 1a alta participación en l mercado.

modelo d 5 fuerzas d porterproceso ordenado d análisis competitivo d la industria xa identificar ls factores q definen la rentabilidad d 1a industria a largo plazo,y la conducta d ls competidores. xa seleccionar la posición competitiva deseada d 1 negocio,1º s evalúa la industria a la q pertenece,d ai s obtiene 1 indicador d medición d su atractivo según ls perspectivas d rentabilidad a largo plazo.

barreras entradapoder negociador canales,economía en escala,diferenciación producto,inversión d capitalmayor,necesidad rr.

amenaza nuevos competidores

amenaza d productos sustitutos :con rendimiento superior en precio,calidad o tecnología

poder negociador d ls proveedores: si insumos son d calidad,d difícil disponibilidad.X buena organización, o x planeación integración acia adelante

poder negociador d clientes:grandes compradores pueden determinar sus preferencias ejer100do presión

intensidad d rivalidad entre competidores d la industria

Meto2 d investigación d mercado:

xa ser aplica2 en l análisis del mercado:

análisis d la oferta

análisis d la demandasu objetivo s determinar y medir ls fuerzas q afectan ls requerimientos del mercado con respecto a 1 bien o servicio,así como determinar la posibilidad d participación del producto del proyecto en la satisfacción d dixa demanda.

análisis d ls precios

análisis d la comercialización

xa efectos del análisis,existen distintos tipos d demanda:
en relación con su oportunidad:
a.-demanda insatisfexa
b.-demanda satisfexa
en relación con su necesidad:
a.-demanda d bienes social y nacionalmente necesarios
b.-demanda d bienes no necesarios o d gustos.
en relación con su temporalidad:
a.-demanda continua
b.-demanda cíclica o estacional
d acuerdo a su destino:
a.-demanda d bienes finales,
b.-demanda d bienes intermedios o industriales.

Detección d necesidades

partes generales d 1 proyecto
creación d 1a empresa: definición del producto o servicio,como funcionara l negocio.
modernización: justificación,ls necesidades q satisface o ls argumento d modernización (ampliación,sustitución,outsourcing,otros.)

merca2 q comprenden l entorno d 1 proyecto:
-mercado del proyecto,mercado consumidor,proveedor,distribuidor,competidor,mercado externo.
-meto2 d investigación d mercado: encuestas,observación,entrevistas.Sondeos d opinión.
· segmentación
· estimación d la demanda
definición del mercado objetivo

micro entorno: entorno cercano (interno)

canalesdedistribucion,merca2declientes,comunidad,gobierno,competidores,proveedores,canales d distribución

En etapa del proceso d planificación estratégica:

análisis interno

En pasos del proceso d evaluación d proyectos

detección d necesidades

1.-análisis técnico

análisis d la variable diseño del producto,proceso productivo infraestructura,equipos,maquinarias,insumos,materias primas.Distribución d la planta.Plan d producción,consumo,compras,otros. costos asocia2

2.-análisis d variables en gestión d personas
determinación del participación d outsourcing.
estructura organizacional: diseño d organigrama,necesidades d personal,análisis y descripción d cargos, remuneraciones.
políticas d remuneraciones: beneficios e incentivos.
planes d la administración d personal: planes d consecución d personal,d mantención d personal,d desarroyo d personal.

3.-análisis legal y e impacto ambiental
tipos d sociedades
tramitación legal
escritura publica.Inicio d actividades. timbreje d documentos. patente municipal.Análisis ambiental.Permisos relaciona2 con la actividad económica
plan regulador.Estudio d uso d suelos.Indice d ocupación.Indice d constructibilidad
principales instituciones q regulan la actividadtributacion

Erramienta xa análisis interno:

cadena d valores: modelo q describe ls actividades d 1a organización xa generar ventajas competitivas agregando valor.

variables d segmentación: .país;regiones;ciudades.Tamaño d la zona. densidad. clima.

demográficas:edad;genero;tamaño d la familia;ciclo d vida;ingreso;ocupación;educación;religión;raza;nacionalidad.

psicograficas:clase social;estilo d vida;personalidad.

conductual:ocasiones;beneficios;situación del usuario;frecuencia d uso;lealtad;uso o respuesta acia l producto

Estrategias d emprendimiento y mercado meta

Estrategia ofensiva

Consiste en tomar ls fortalezas xa aprovexar ls oportunidades.

Estrategia defensiva

Consiste en utilizar ls fortalezas xa acer frente a ls amenazas.

Estrategia reorientación:

consiste en corregir ls debilidades xa explotar ls oportunidades.
s divide en:

imitativa: s basa en imitar la actuación d otras empresas,limitan2e a determina2 entornos q pueden estar protegi2.

oportunista: s basa en aprovexar situaciones puntuales a partir del análisis sistemático d ls puntos + débiles d ls competidores,confrontándolos directamente.

d dependencia: s basa en establecer relaciones estables y duraderas con grupos externos d desarroyo,q permitan adoptar actividades q su estructura no s lo permite.

Estrategia supervivencia:

consiste en corregir ls debilidades xa afrontar ls amenazas.

La innovación como ventaja competitiva

.diferenciación.Posicionamiento d mercado.Escalabilidad.Tecnología asociada alemprendimiento

mezcla comercial

producto:características tangibles e intangibles (atributos) q busca satisfacer necesidades.

precio:características tangibles e intangibles (atributos) q busca satisfacer necesidades.

plaza:forma d comercializar l producto o l servicio q s ofrece.Considera l manejo efectivo del canal d distribución, xa q l producto yegue al lugar,en l momento y en ls condiciones adecuadas

promoción:la mezcla d comunicación d marketing, consiste en la mezcla d publicidad,promoción d ventas,relaciones publicas,ventas personales xa alcanzar objetivos d promoción.

Análisis Económico

Inversión Inicial

Conjunto de egresos que se tendrán que hacer para adquirir todos los recursos en bienes y servicios necesarios para la implementación del proyecto.
La inversión del proyecto se divide en dos categorías: Inversión fija e inversión en Capital de Trabajo.

Activo Fijo

Es aquel necesario para el funcionamiento de la empresa en procesos de transformación o apoyos a las operaciones, por lo tanto no se destina a la venta, y no puede convertirse en líquido a corto plazo. Ejemplo: bienes inmuebles, terrenos, maquinaria, material de oficina, etc.

Activos Nominales

Activos intangibles tales como servicios o derechos necesarios para la puesta en marcha del proyecto.

Capital de Trabajo

Activos corrientes (fácilmente convertible en efectivo a corto plazo), necesario para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo.

ACTIVO

Conjunto de bienes y derechos sobre terceros que posee la empresa.
Bienes: elementos que la empresa utiliza para alcanzar sus objetivos. Ejemplo: maquinaria, herramientas, materiales, etc.
Derechos: de cobro frente a entes ajenos a la empresa.

PASIVO

Conjunto de obligaciones (deudas) que la empresa tiene con sus dueños y terceros.

Presupuestos

Estimación cuantitativa de las actividades a realizar en un periodo determinado para determinar la rentabilidad de un proyecto o resultados de una empresa.
Objetivo de los presupuestos:
Guía de acción.
Comparación de lo real con lo planificado.
Optimizar el empleo de los RR.
Tipo de Presupuestos
A corto plazo
A largo plazo

Financieros

Refleja decisiones en base a estados Flujo de Caja (efectivo)

Proyectado a largo plazo:

situación económica futura, en base a Flujo Neto Fondos (De inversión), que permite planificar los cambios de futuros e determinar viabilidad de Proyectos de Inversión.
Ingresos: entrada de dinero.
Egresos: salida de dinero

Presupuesto de Establecimiento o Puesta en Marcha Empresarial

Conjunto de recursos técnicos, económicos, financieros iniciales de un nuevo proyecto. Se diferencia de los otros presupuestos porque dan la directriz de lo necesario para iniciar un proyecto.Se utilizan: Para calcular estimativamente la inversión inicial del proyecto a emprender.Se construyen de acuerdo a la necesidad de cada proyecto, y contempla todas las actividades de iniciación.

Actividades como:Desarrollo del producto o servicio.Estudio de MercadoTrámites de ConstituciónImpuestosAsesoríasMateriales Instalación de SuministrosBúsqueda de localCompras de mobiliario y materialesMarketing

Determinación de los costos necesarios antes del inicio del negocio

Costos Operacionales: costos directos por la realización del trabajo

Gastos Organizativos: costos base administrativosGastos Previos a la creación de la Eº o proyecto: Local- AcondicionamientoGastos para creación de la empresa o proyecto: Compras Previas al inicio.Gastos de establecimiento: Equipos de Producción.Gastos de Lanzamiento del proyecto o empresa.Gastos Varios e imprevistos

Inversión INICIAL

FLUJO DE CAJA FLUJO NETO FONDO

Las E° lo utilizan:

-Herramienta de Puesta en Marcha -Suma de todos los cobros

-Comparar Ingresos y Egresos menos los pagos efectuados

efectivos durante vida útil del proyecto

-Determinar momento y valores -Determinar la rentabilidad

necesarios para el financiamiento del proyecto o Factibilidad

del proyecto. Económica.

Para los 1° periodos flujos de cajas

de periodos cortos, a medida que

avanza el proyecto se aumenta los

plazos para su confección.

VAN > 0: VAN es positivo = los retornos del proyecto permitirá cubrir la inversión inicial y los beneficios que se dejan de percibir por no hacer la otra alternativa de inversión. La diferencia, dada por el VAN, indican cuanto más rico hace a los inversionistas el proyecto, respecto a la otra alternativa o a lo que exigen éstos.

VAN 0: El proyecto se debe rechazar, destinando el dinero a otra alternativa de inversión. Hacer el proyecto implica obtener retornos menores que la mejor alternativa de inversión. (no significa que genere pérdidas, pero si realiza se deja de ganar respecto otra alternativa)

VAN = 0: Implica indiferencia entre hacer el proyecto o destinar el dinero a la otra alternativa, no significa que el proyecto no genere rentabilidad, sino que el retorno es igual al que se obtiene con la alternativa de inversión ( con igual riesgo).

Valor residual

Es el valor estimado que una empresa podría obtener por la venta de un activo una vez alcanzada la antigüedad o vida útil esperada. Es deducido de la depreciación del mismo.
El valor residual será relativamente alto si el activo en cuestión puede ser vendido o reutilizado, y será muy bajo o nulo si el activo no puede aprovecharse de ninguna manera.