Empleo del efectivo ocioso
Definición DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
El análisis financiero sirve para identificar las condiciones comerciales en las cuales se encuentra una empresa.
Esto información sirve para la correcta toma de decisiones.
FUNCIONES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Proporcionan información a los propietarios y acreedores de la empresa acerca de la situación actual de ésta y su desempeño financiero anterior.
BALANCE GENERAL
Es el documento en el cual se describe la posición financiera de la empresa en un momento dado (en un punto específico del tiempo).
El Balance General de una empresa muestra sus activos (lo que posee) y sus pasivos (lo que debe) en un momento dado.
COMPONENTES DEL BALAMCE GENERAL
Activo:
se refiere a todo aquello que le pertenece a la empresa y se clasifican según su grado de liquidez, es decir, la facilidad con la que se pueden convertir en efectivo
-Activo Corriente:
son aquellos Activos con mayor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un período máximo de un año, es decir, el ciclo normal de operación de un negocio). Entre ellos tenemos: Caja y Bancos, Cuentas por Cobrar, Otras cuentas por cobrar, Inventarios y Gastos Pagados por Anticipado.
-Activo No Corriente:
son aquellos Activos con menor grado de liquidez (aquellos que se pueden convertir en efectivo en un plazo mayor a un año). Entre ellos tenemos los Activos Fijos (terrenos, inmuebles, maquinarias, equipos) y Depreciación, entre otros.
Pasivo:
son las obligaciones que tiene la empresa para con terceros (excepto dueños). Se clasifican según el plazo en el cual se tiene que honrar dicha obligación y se dividen en Pasivo Corriente y Pasivo No Corriente.
-Pasivo Corriente:
son aquellas deudas que deben honrarse en el corto plazo (un año como máximo). Se tienen: Proveedores, Bancos, Empleados, Estado, entre otros.
-Pasivo No Corriente:
son aquellas deudas que deben honrarse en el largo plazo (más de un año). Se tienen Deudas a Largo Plazo.
Patrimonio:
son las obligaciones que la empresa tiene con accionistas. Se tienen: Capital y Utilidades Acumuladas
ASPECTOS ADICIONALES DEL BALANCE GENERAL
Aunque todos los activos se expresan en términos de unidades monetarias, sólo el Efectivo representa dinero real. Las cuentas por cobrar son cuentas adeudadas por terceros a favor de la empresa y los inventarios muestras las inversiones en unidades monetarias que la empresa ha realizado en materias primas, productos en proceso y productos terminados.
El balance general cambiará todos los días a medida que la empresa va teniendo diversos tipos de transacciones (aumento de inventarios, disminución de préstamos bancarios, entre otros).
Ecuación DE EQUILIBRIO
Si se incrementa un Activo se debe:
– disminuir otro activo en un importe igual, o aumentar un pasivo o patrimonio en un importe igual
Si se disminuye un Activo se debe:
– aumentar otro activo en un importe igual, odisminuir un pasivo o patrimonio en un importe igual
Si se incrementa un Pasivo se debe:
-disminuir otro pasivo o patrimonio en un importe igual, o aumentar un activo en un importe igual
Si se disminuye un Pasivo se debe:
– aumentar otro pasivo o patrimonio en un importe igual, o disminuir un activo en un importe igual
ESTADO DE RESULTADOS
Muestra la rentabilidad de la empresa durante un período, es decir, las ganancias y/o pérdidas que la empresa tuvo o espera tener.Se conoce también como Estado de Ganancias y Pérdidas.
COMPONENTES DEL ESTADO DE RESULTADOS
Ventas:
Representa la facturación de la empresa en un período de tiempo, a valor de venta.
Costo de Ventas:
representa el costo de toda la mercadería vendida
Utilidad Bruta:
son las Ventas menos el Costo de Ventas
Gastos generales, de ventas y administrativos:
representan todos aquellos rubros que la empresa requiere para su normal funcionamiento y desempeño (pago de servicios de luz, agua, teléfono, alquiler, impuestos, entre otros).
Utilidad de operación:
Es la Utilidad Operativa menos los Gastos generales, de ventas y administrativos.
Gastos Financieros:
Representan todos aquellos gastos relacionados a endeudamientos o servicios del sistema financiero.
Utilidad antes de impuestos:
es la Utilidad de Operación menos los Gastos Financieros y es el monto sobre el cual se calculan los impuestos.
Impuestos:
es un porcentaje de la Utilidad antes de impuestos y es el pago que la empresa debe efectuar al Estado.
Utilidad neta:
Es la Utilidad antes de impuestos menos los impuestos y es sobre la cual se calculan los dividendos.
Dividendos:
Representan la distribución de las utilidades entre los accionistas y propietarios de la empresa.
Utilidades retenidas:
es la Utilidad Neta menos los dividendos pagados a accionistas, la cual se representa como utilidades retenidas para la empresa, las cuales luego pueden ser capitalizadas.
QUE ES UN Análisis FINANCIERO
Es el estudio que se hace de la información contable y de todas las demás informaciones disponibles para determinar la situación financiera de la empresa, o un sector específico de esta.
ELEMENTOS PARA TENER EN CUENTA PARA EL ANÁLISIS:
-información cualitativa interna.
-información sobre el entorno
-cifras históricas
-comparación con empresas del mismo sector
Análisis HORIZONTAL
En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. El análisis horizontal determina cual fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado.
Análisis VERTICAL
consiste en determinar la participación de cada una de las cuentas del estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de resultados, permitiendo al análisis financiero
Análisis DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
Un punto de equilibrio e el nivel de producción y ventas que una empresa o negocio debe alcanzar.
COSTOS FIJOS
En general se miden como costos por unidad de tiempo, tal como el alquiler por mes o los salarios por año. Por supuesto, los costos fijos no son fijos para siempre. Lo son sólo durante un periodo predeterminado.
COSTOS VARIABLES cambian a medida que cambia la producción
QUE ES EL GAO
El grado de apalancamiento operativo es una herramienta que mide el efecto resultante de un cambuio de volumen en las ventas sobre la rentabilidad operacional.
QUE ES EL GAF
El grado de apalancamiento financiero ,indica la sencibilidad existente que tiene las utilidades por acción en las utilidades antes de impuestos(UAII)
EL APALANCAMIENTO TOTAL O COMBINADO
–
se define como el uso total de los costos fijos, tanto operativos como financieros para incrementar los efectos de los cambios en las ventas sobre las ganancias por acción de la empresa. Por lo tanto el apalancamiento total es el impacto de los costos fijos en la estructura operativa y financiera de la empresa.
Administración DEL EFECTIVO
EFECTIVO:
Dinero al contado al que se pueden reducir todos los activos líquidos.
Administración del Efectivo y valores negociables
La principal meta de la administración del efectivo es reducir al mínimo la cantidad de efectivo que se mantiene para realizar operaciones del negocio.
ADMINISTRACIÓN EFICIENTE DEL EFECTIVO
1.- Cubrir las cuentas por pagar lo más tarde posible sin dañar la posición crediticia de la empresa, pero aprovechando cualesquiera descuentos en efectivo que resulten favorables.
2.- Utilizar el inventario lo más rápido posible, a fin de evitar existencias que podrían resultar en el cierre de la línea de producción o en una pérdida de ventas.
3.- Cobrar las cuentas pendientes lo más rápido posible, sin perder ventas futuras debido a procedimientos de cobranza demasiado apremiantes. Pueden emplearse los descuentos por pronto pago, de ser económicamente justificables para alcanzar este objetivo.
Las implicaciones globales de estas estrategias pueden ponerse de manifiesto observando los ciclos de caja y la rotación del efectivo.
¿CUÁLES SON LOS PRINCIPIOS BÁSICOS DE LA ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO?
PRIMER PRINCIPIO:
«Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo»
Ejemplo:
– Incrementar el volumen de ventas.
– Incrementar el precio de ventas.
– Mejorar la mezcla de ventas (impulsando las de mayor margen de contribución)
– Eliminar reducir los descuentos frecuentes.
SEGUNDO PRINCIPIO:
«Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo»
Ejemplo:
– Incrementar las ventas al contado
– Pedir anticipos a clientes
– Reducir plazos de crédito.
TERCER PRINCIPIO
«Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero»
Ejemplo:
– Negociar mejores condiciones (reducción de precios) con los proveedores)
– Reducir desperdicios en la producción y demás actividades de la empresa.
– Hacer bien las cosas desde la primera vez (Disminuir los costos de no Tener Calidad)
CUATRO PRINCIPIO:
«Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero»
Ejemplo:
– Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
– Adquirir los inventarios y otros activos en el momento más próximo a cuando se van a necesitar
Razones para mantener dinero en Efectivo
Motivo transacciones:
Hacer frente a pagos que surgen en el curso normal del negocio como compras, sueldos, impuestos, y dividendos.
Motivo especulativo:
Tomar ventaja de oportunidades temporales, tales como una súbita baja en el precio de una materia prima.
Motivo de precaución:
Mantener un colchón de seguridad a un amortiguador para hacer frente a necesidades de efectivo no esperadas. Entre mas predecibles sean los flujos de entrada y salida de efectivo para una empresa, menos efectivo necesita mantener para las necesidades de precaución. Tener listo un poder de préstamo para hacer frente a gastos de efectivo de emergencia también reduce la necesidad de este tipo de saldo de efectivo.
Flujo de Efectivo
CONCEPTO DE FLUJO DE CAJA
-Cantidad neta de dinero en efectivo y equivalentes de efectivo que se transfieren dentro y fuera de una empresa.
-La capacidad de una empresa de crear valor para los accionistas está determinada por su capacidad de generar flujos de efectivo positivos.
-Un flujo de caja positivo implica más dinero de actividades financieras que se queda en la empresa.
IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA
Con los datos que obtenemos del flujo de caja podemos anticiparnos a futuros déficit o súperávit dentro de la empresa.
Gracias a esta información se puede buscar la financiación más conveniente o se puede también colocar el excedente en inversiones que sean rentables.
CarácterÍSTICAS DEL FLUJO DE CAJA
1. Toma en cuenta las entradas y salidas de caja o efectivo en un periodo determinado de tiempo
2. Actúa como un indicador importante de la liquidez que tiene una empresa
3. Se calcula por medio de una matriz o cuadro que tienen una serie de columnas y filas
4. Trabaja correctamente con las cifras exactas de ingresos y gastos
5. Ayuda a conocer donde se genera el dinero de la empresa
ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA
FLUJO DE CAJA OPERATIVO (FCO)
– El FCO indica si una empresa puede producir dinero suficiente para conservar e incrementar las operaciones comerciales; o si por el contrario requiere financiamiento externo para continuar operando.
– Es una buena señal cuando una compañía tiene fuertes flujos de efectivo de operaciones con más efectivo entrando que saliendo.
– Un negocio con un flujo de caja operativo en crecimiento es indicativo de un ingreso neto más sólido en el tiempo; es probable que el negocio se encuentre en una buena posición para pagar dividendos y expandir sus operaciones.
Ingresos:
- Los ingresos generados por la venta de productos o servicios que ofrece el negocio.
- Intereses por préstamos otorgados a otras empresas y los dividendos recibido por inversiones efectuadas en otras empresas.
- Dinero recibido por indemnizaciones u otros cobros por disputas legales.
Gastos:
- Pagos por la adquisición de insumos para la producción.
- Pago de sueldos y salarios.
- Pago de servicios básicos.
- Impuesto.
- Pago de intereses por préstamos recibidos.
- Dinero pagado por indemnizaciones u otros pagos por disputas legales.