Análisis Financiero y Patrimonial: Métodos, Ratios y Ejemplos
EJERCICIO 1
MÉTODO ADMINISTRATIVO
FE y FS: Coste histórico / S. deudor valor de stock
Método inventario permanente, beneficio o pérdida en cada venta.
EJEMPLO
1 silla 7€, 7 Mercancía a Proveedores 7
Vendemos 1 silla a 15€, 15 Clientes a Mercancía 7 y Bº venta merca 8
T= Merca S.Deudor 20€, 20 + 7 / 7n
Regularización resultado (FIFO)
8 Bº ventas merca R.ej 8 –> T bº saldada 0€, T r.ej 8€
MÉTODO ESPECULATIVO
F. compra: Coste histórico, F.venta: p. de venta.
S.deudor: gasto x compra, S.Acreedor: ing x venta
R.ej= Ing ventas – Coste de ventas (SA T ventas y SD T compras)
T Almacén= Eo, Compras/Coste V, Ef = Eo (Exi iniciales) + Compras= Cv + Exi F
Coste ventas= ExI – ExF + Compras
ExI-ExF –> Variación exi
Eo V. Exi a Exi (Iniciales) Eo
Ef Exi (Finales) a V.exi Ef
R.ej= Ing ventas – Cv= Ing ventas – (Compras +/- .exi
EJEMPLO
1 silla a 7€, 7 Compra mercancía a Proveedores 7
2 sillas a 20€, 20 Compra mercancía a proveedores 20
Vende 1 silla a 15€, 15 Clientes a venta mercancía 15
T C. merca= SD 27€
T v.merca= SA 15€
Exi I + Comp= Cv + E fin= 0 + 27= / + 20 –> Cv= C +/- Ei +Ef
AJUSTE DE CUENTAS
Eo Ve. Merca a Merca E0
20 Merca a Ve. Merca 20
T MERCA 20/Eo –> sd 20€
T V.E MERCA Eo/20 –> SA 20€
REGULARIZACIÓN RESULTADO
27 R.ej Compra Mercca 27
15 Venta merca. r.ej 35
20 V. exi
LIBRO MAYOR
T COMPRA MERCA SD 27€
T V.MERCA SA 15€
VE. MERCA SA 20€
R.EJ SA 8€
| Características | Administrativo | Especulativo |
|---|---|---|
| Identificación FE | CG3 existencia | CG6 comp y gast |
| Valor FE | Coste hist | Coste hist |
| Identificación FS | CG3 EXI | CG7 ventas e ing |
| Valor FS | CH | Precio venta |
| Coste Ven | En cada venta | Al finalizar |
| Var exi | NO | SI |
| Resultado | Individualizado | Global |
| Valo. Conti stock en almacén | SI | No |
LIBRO DIARIO
Debe, aplicaciones, fecha (a), Recursos, haber
LIBRO MAYOR T
D(aplicaciones), H (Recursos)
S.Deudor A > R, S.Acreedor R>A, C.salada A=R
COMPROBACIÓN SUMAS Y SALDOS
| Cuentas | Sumas | Sumas | Saldos | Saldos |
|---|---|---|---|---|
| / | Debe | Haber | Deudor | Acreedor |
| Merca | 1k | / | 1k | / |
REGISTRO CONTABLE LD REG ASIENTOS DEL R.EJ
Debe aplicaciones fecha (a) Recursos Haber
valor R.ej S.D (Gasto) V.cuentas
V.C. S.A ing a R.ej
ASIENTO DE CIERRE
Debe, aplicaciones, fecha (a), Recursos, haber
VC, Saldo acreedor, a , S.Deudor, V.cuentas
ASIENTO DE APERTURA, INVERSA
Resultado de explotación + ingresos financieros= RAII – gastos financieros= RAI – Impuestos= Resultado después de impuestos o resultado del ejercicio
Impuestos= % ·RAI / 100, y se lo restamos al RAI y fin.
EJERCICIO 3
Análisis patrimonial y financiero BS
PN>0 empresa solvente, FM>0 equilibrio financiero
PN<0 empresa insolvente fm de l<0
Fondo de maniobra= AC-PC o PN +PNC – ANC
Equilibrio financiero PN>0 y FM>0
Suspensión de pagos PN>0 FM<0
Quiebra PN<0 Y FM<0
Análisis estático BALANCE
Importancia relativa (%)= Elemento de activo/ total activo · 100
«» = elemento de PN o P / total PN y Pas · 100
Análisis dinámico u horizontal BALANCE
Porcentaje de variación (%)= Valor año nuevo – viejo / viejo · 100
RATIOS DE SOLVENCIA A CORTO PLAZO
Ratio de solvencia a c/p= AC/PC, V0 1-1,5,
Liquidez= AC- EXISTENCIAS/ PC, óptimo alrededor de 1, lo otro igual + mejorar plazos de cobro.
Efectivo= Efectivo y otros activos líquidos/ PC, valor óptimo 0,2 y 0,3, igual + venta de activos
ANÁLISIS DE SOLVENCIA A LARGO
Ratio de endeudamiento= P/ PN, vo entorno 1, baja= exceso capitales propios, muy elevado= riesgo financiero de acreedores y accionistas y mayor probabilidad de insolvencia, solución= ampliación capital o reservas, capitalizar deuda convirtiendo obligaciones en acciones.
Ratio de garantía= Activo/Pasivo, valor +1,5 y entorno 2,
R. Consistencia o firmeza= ANC/PNC, VO2, bajo= desequilibrios financieros, exceso de deuda, misma solución, muy elevado es mayor fortaleza y solidez pero mayor riesgo y menor rentabilidad para accionistas.
R. estabilidad= ANC/ PN + PNC, Vo inferior a 1.
Análisis Estático PYG
Importancia relativa (%)= Gasto o ingreso / importe neto de la cifra de negocios · 100
Análisis dinámico u horizontal PYG
Porcentaje de variación (%)= Valor año nuevo – viejo / viejo · 100
RATIOS DE RENTABILIDAD
Rentabilidad= Resultado/Inversión o Recursos
Rentabilidad económica= RAII/ Activo –> Valor óptimo: suficientemente elevado para poder asumir el coste de la deuda, los impuestos y la retribución al accionista. Valor negativo o cero: la empresa no consigue rendimiento alguno de su actividad habitual. Solución: reestructuración de la empresa, reducir gastos o cambiar de actividad hacia otra más rentable. Margen económico de las ventas= RAII/ Imp neto de la cifra de negocios , beneficio antes de imp por UMDV. Rotación activo= INCN/Activo
Rentabilidad financiera= RAI/PN Valor óptimo: positivo, indicando que el accionista obtiene rendimiento en la empresa, Valor negativo o cero: los accionistas están perdiendo riqueza en la empresa., Solución: desinvertir o cambiar a los gestores de la empresa.
Apalancamiento financiero= RF/RE Efecto positivo si AF > 1: la rentabilidad financiera es mayor que la rentabilidad económica debido a que está última es superior al coste de la deuda.Efecto neutral si AF = 1: la rentabilidad financiera es igual a la rentabilidad económica debido a que el coste de la deuda es igual a la rentabilidad económica.Efecto negativo si AF < 1: la rentabilidad financiera es menor que la rentabilidad económica debido a que el coste de la deuda es superior a la rentabilidad económica.
Otras ratios
Crecimiento de las ventas= Ventas t/ ventas t-1, +1 ventas t>t-1, -1 al revés
Ratio de gastos financieros sobre ventas= Gastos financieros por intereses/ventas
Respuestas LARGO PLAZO
Endeudamiento:Por cada euro de recursos propios o patrimonio neto la empresa se ha endeudado en 0,67 euros.
Garantía: Por cada euro de deuda que debe devolver la empresa, ésta dispone de 2,5 euros de activos.
Firmeza: Por cada euro de deuda que debe devolver la empresa en el largo plazo, ésta posee 2,33 euros de activos no corrientes.
Estabilidad: Por cada euro de financiación a largo plazo, se ha destinado a invertir 0,77 euros en activos no corrientes.
Corto PLAZO
Solvencia a c/p= La empresa dispone de 1,75€ de activo corriente para hacer frente a cada euro de pago a cp
Liquidez= La empresa dispone de 1 euros de activos líquidos para hacer frente a cada euro de obligación de pago a corto plazo.
Efectivo= La empresa dispone de 0,3 euros de efectivo para hacer frente a cada euro de obligación de pago a corto plazo.
