Análisis Completo de Estados Contables: Guía para Entender la Información Financiera Empresarial

1. Información Financiera Empresarial y Cuentas Anuales

Las empresas publican información relevante en sus sitios web sobre las cuentas anuales, que incluyen el informe de gestión, el informe de auditoría y documentación voluntaria. Los requisitos de la información incluida en las cuentas anuales son:

Relevancia: Útil para tomar decisiones, ayuda a evaluar sucesos presentes, pasados y futuros.
Fiabilidad: Información libre de errores y neutral.
Integridad: No omite datos significativos.
Comparabilidad: Permite contrastar la situación y rentabilidad de las empresas.
Claridad: Facilita la formación de juicios para la toma de decisiones.

Normas Comunes de Elaboración de las Cuentas Anuales

Los estados contables se expresan en euros, aunque pueden expresarse en miles o millones cuando sea aconsejable y se indique (en el PGC de pymes solo en €).
En cada partida deben figurar las cifras del ejercicio actual y del anterior.
No se pueden modificar los criterios de contabilización ni la estructura de un ejercicio a otro, salvo excepciones.
No se deben anotar las partidas que no tengan importe.
Posibilidad de añadir nuevas partidas y subdividir partidas para un mayor detalle.
Posibilidad de agrupar partidas si su importe es irrelevante o se favorece la claridad.
Cada partida contendrá una referencia cruzada con la información de la memoria.
Información sobre partes vinculadas.

Plazos

-> Las Cuentas Anuales se elaboran cada 12 meses/ se formulan por el empresario o administradores en el plazo maximo d 3 meses contados a partir del cierre de ejercicio/ se aprueban en el plazo d 6m desde el cierre/ se presentan en el RM en el plazo d 1m desde su aprobacion. NO PUEDEN APLICAR PGC PYMES-> Empresas d interes publico/empresas q formen parte d un grupo q formule cuentas anuales consolidadas/empresas cuya moneda no sea el €/empresas financieras q capten fondos del publico. El EFE y ECPN y informe de gestion solo es obligatorio para las q tengan q formular Balance y memoria en modelo normal. Quien cumpla 2 de estos 3 req: total activo=2850000,>=5700000,nºmedio>=50>./2/ El Balance de Situacion es un estado contable estatico. Estructura economica(activo) y estructura financiera(PN+Pasivo).

Registro de un ACTIVO en el balance si cumple->definicion+criterios d probabilidad(en la obtencion d beneficios o rendimientos en el futuro)y fiabilidad(en su valoracion). Registro de un PASIVO en el balance si cumple->defincion+criterios d probabilidad(en la cesion d recursos q incorporen beneficios o rendimientos en el futuro) y fiabilidad(en su valoracion). Balance normal->grupos(letras), apartados(nºromanos),partidas(nºarabes). Balance abreviado->Grupos y apartados pero sin apenas partidas. Balance pymes->como el abreviado pero no hay activos no corrientes mantenidos para la venta y tampoco pasivos vinculados a activos mantenidos para la venta, ni ajustes de valor ni apartado IX.otros instr de patrimonio./3/ Cta de PyG es un estado contable dinamico. El Rdo global obtenido x la empresa no tiene porq aparecer en la cta de PyG porque esta solo incluye los grupos 6y7, 8y9 (imputados directamente al PN) no. Registro de un INGRESO en la Cta PyG si cumple->definicion+no tratarse de un ingreso imputado a PN(9)+cumpla criterios d reconocimiento. Principio devengo->los IyG se imputan al ejercicio en el q ocurran las transacciones independientemente de la fecha de su pago o cobro. Principio correlación de IyG->para determinar el rdo del ejercicio se tomarán los Ing de dicho periodo menos los Gastos del mismo realizados para la obtencion d aquellos. Los IyG se clasifican en funcion d su naturaleza y no existen rdos extraordinarios normalmente. Modelo cta PyG de PYMES=modelo abreviado (no hay partidas precedidas por letras). El modelo normal divide los resultados en OP Continuadas y OP interrumpidas./4/ El ECPN se divide en 2 partes: EIGR q recoge todos los cambios en el PN relacionados con todo tipo de IyG, no existe un modelo de EIGR en el PGC de Pymes, solo es obligatorio para quienes presentan modelos normales de balance y memoria. El modelo normal lo elaboran las empresas obligadas y el modelo abreviado quienes lo quieran elaborar voluntariamente, y se diferencian en q el modelo normal desglosa las agrupaciones IyVI. El ETCPN informa de los cambios q se han producido para cada una de las partidas del PN. El modelo de Pymes tiene una fila más en ByD debido a la carencia de EIGR. En el modelo normal se muestran 7 tipos de operaciones y en los otros modelos solo 3.

/5/ El EFE es un estado contable explicativo de las variaciones de efectivo, solventa la carencia de info de la Cta de PyG (una empresa puede tener beneficios o perdidas sin q implique tener liquidez suficiente para atender a sus pagos). El EFE sigue el principio de CAJA q es más objetivo y la cta de PyG el principio de DEVENGO. el EFE solo es obligatorio para quienes formulen balance y memoria en modelo normal. FEAE->Flujos periodicos, capacidad d la empresa para generar/devolver los de inversion y financiacion. Son los ocasionados por las actividades q forman la principal fuente d ingresos (cobros/pagos a clientes y proveed, pago sueldos,pagos d transporte, cobro d dividendos d acciones d otra empresa..). FEAI->Tienen su origen en la adq/enajenacion de ANC (pago/cobros x creditos concedidos..). FEAF->recursos concedidos por 3º en forma d prestamos u otros instr d financ (cobros/pagos x prestamos obtenidos, pago d dividendos a los acc de nuestras acciones, cobros x emision d titulos d deuda y acciones). FEAI Y FEAF=COBROS-PAGOS (MET.DIRECTO). FEAE=RDO CONTABLE +/- AJUSTES (MET INDIRECTO) mejor calidad d la info. Es necesario hacer esos ajustes porq se ha calculado el resulado siguiendo el principio d devengo y no el de caja./6/ordenacion funcional sin separar-> +I explot (1,3,5,10) – G explot (2,4,6,7,8,11,(9)) =Rdo explotacion +/- Rdo financiero sin intereses (del 12 al 16 sin 13) = RAII -G financieros(intereses) (13) =RAI +/- Impuesto sobre sociedades(17) = Rdo ejercicio / ordenacion funcional separando-> +I explot recurr (1,3,5) -G explot recurr (2,4,6,7,8, (9)) =Rdo explot recurrente (1 al 9) +/- Rdo financiero recurrente sin intereses (12) = RAII recurrente (1 al 12 sin el 10 y 11) -Gastos financieros (13) =RAI recurrente (1 al 13 sin el 10 y 11) +/-Rdo no recurrente (10,11,14,15,16, operac interrumpidas) =RAI +/-imp sobre sociedades (17) = Rdo ejercicio/7/RC->+/entre 1’5 y 2/1>RPA->+/>=1/0,5>RT->+/pequeño si se gestiona bien/0 (indica el % de deuda q puede devolver la empresa cn el disponible q tiene en ese momento)/ CBF->+/1/1 utiliza más recursos perman de los q necesita)/ RCDDB->-/cuanto más bajo mejor/valores grandes o negativos (muestra el nº d veces q la deuda bancaria supera a los fondos generados, nº d años q se necesita para cancelar la deuda)/ RCDP->-/cuanto más bajo mejor/valores grandes o negativos(nº veces q el pasivo supera a los fondos, nºaños q necesita para liquidar sus deudas1>

/8/ RG->+/2/1>RAF->+/1(entre 0’7 y 1’5)/0,3>1>RFmz->+/2/1’25>RS->+/0’5/0’25>REst->+/1/0’5>REnd->-/alrededor 1/>2’5 (indica la intensidad d deuda, mide el % de cada um de PN se utiliza como deuda)/ REndB->-/hasta 1/>1’75 / RCDDB y RCDP->cuanto menores mejor liquidez y solvencia/ RCI (GF denominador)->+/>3/1>RCI (GF numerador)->-/0’3>1/ RCP->+/cerca a 1/0 (capacidad d la empresa para constituir reservas)/ RGC->+/cerca a 1/0> RCC->+/>0/0>/9/ EBITDA= Epigrafes 1a7 (mide la capacidad d la empresa para generar Bº unicamente debido a su actvdad productiva eliminando subjetividad d provisiones, amort, det..) (un valor alto no implica necesariamente alta capacidad d generar rdos)/ RE->+/>10%/0>RF->+/>15-10 (rent q queda a los accionistas y si influye la forma d financiacion, RF>0 indica q los accionistas obtienen rendimiento)/ AF>0 RE>i RF>RE aumenta RF (beneficioso financiarse cn deuda porq genera más bº/ BPA->lo + alto posible (muestra el Bºrelativo por cada accion)/ CFA->lo + alto posible (a diferencia d los rdos no se ve afectado por reglas contables/ Pay out (muestra los div brutos repartidos en el ejercicio por ada um de Bº)/ PER-> positivo/negativo (un valor alto indica acciones caras y + riesgo) (nº veces q el valor d cotizacion supera el bº d la accion; cuanto paga x cada um de ganancia; indica la expectativa del mercado sobre la capacidad para generar recursos)