Administración Financiera: Conceptos y Aplicaciones en la Empresa

1. ¿Qué es la Administración Financiera?

Se refiere a los deberes del administrador financiero en la empresa.

2. Funciones del Administrador Financiero

Administrar activamente los asuntos financieros de todo tipo de empresas, públicas o privadas, financieras y no financieras.
Realizar la tarea de planeación, extensión de crédito a los clientes y evaluación del presupuesto.

3. Definición de Finanzas

Las finanzas son el arte y la ciencia de administrar el dinero. Son una rama aplicada de la economía que estudia las formas en que los individuos, entidades empresariales y otras organizaciones asignan recursos a través del tiempo y toman decisiones en presencia de incertidumbre y riesgo.

4. Relación de las Finanzas con el Entorno Económico

Están relacionadas con el proceso, las instituciones, los mercados y los instrumentos implicados en la transferencia de dinero entre los individuos, las empresas y el gobierno.

5. Finanzas como Disciplina

Finanzas es la disciplina que, mediante el auxilio de otras, trata de optimizar el manejo de los recursos humanos y materiales de la empresa, de tal suerte que, sin comprometer su libre administración y desarrollo futuro, obtenga un beneficio y equilibrio para toda la empresa.

6. Objetivos Generales de la Empresa

Supervivencia y crecimiento.
Obtención de utilidades y maximizarlas.
Imagen de prestigio.
Aceptación social.
Satisfacción de necesidades colectivas.

7. Metas de la Administración Financiera

Planear el crecimiento de la empresa.
Captar los recursos necesarios para la operación eficiente.
Lograr el óptimo aprovechamiento de los recursos.
Minimizar la incertidumbre de la inversión.
La administración financiera es una fase de la administración general que tiene diversos objetivos.

8. Optimización del Patrimonio en una Empresa

Consiste en racionalizar los recursos de la empresa para obtener el máximo rendimiento de ellos, como en la utilidad, rentabilidad, producción, etc. Para ello, se requiere captar fondos y recursos.

9. Aspectos Financieros Coordinados en una Empresa

El capital de trabajo (manejo del circulante y pasivo a corto plazo).
Las inversiones (tareas de los activos fijos).
Los resultados (coordinación en la operación).
Recopilar, estudiar e interpretar los estados financieros mediante un análisis financiero, para poder visualizar el futuro financiero de la empresa.

10. Funciones Específicas de un Administrador Financiero

La inversión.
El financiamiento.
Decisiones de dividendos de una organización.
Toma de decisiones.

11. Aspectos de Planeación para la Organización

El rendimiento que se obtenga de las inversiones en activos debe ser superior a los costos de financiamiento.
Las necesidades permanentes de capital de trabajo y activo fijo deben financiarse con fuentes a largo plazo.
Las necesidades temporales de activo circulante fluctuante deben financiarse a corto plazo.
Las fuentes de financiamiento de mayor plazo implican costos más elevados por el riesgo de no pagar.

12. Base para el Análisis de la Estructura Financiera

Para analizar la estructura financiera de una entidad es necesario identificar la estructura de la contabilidad financiera. El «esquema de la tesorería básica de la contabilidad financiera» se sustenta en los principios, reglas particulares y criterio prudencial de aplicación de las reglas particulares.

13. Materias Relacionadas con la Práctica Empresarial desde el Punto de Vista Financiero

La economía. Se debe estar alerta a las consecuencias de los niveles de las variables de la actividad económica y los cambios de la política, como por ejemplo, una operación comercial (análisis de la oferta, demanda, maximizar utilidades).

14. Administración Financiera como Área de la Administración

La administración financiera es el área de la administración que cuida de los recursos financieros de la empresa. Se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros: la rentabilidad y la liquidez. La administración financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos al mismo tiempo.

15. Definición de Presupuesto de Capital

Es una lista valorizada de los proyectos que se presumen realizables para la adquisición de nuevos activos fijos.

16. Problema en la Inversión del Capital Fijo

El problema de la inversión de capital fijo es esencialmente la determinación de si las utilidades previstas para un proyecto propuesto son suficientemente atractivas para garantizar la inversión de fondos en ese proyecto.

17. Otra Definición de Presupuesto de Capital

Es una herramienta utilizada para el proceso de planeación de los gastos correspondientes a aquellos activos de la empresa, cuyos beneficios económicos se esperan que se extiendan en plazos mayores a un año fiscal.

18. Plazo de los Beneficios en un Presupuesto de Capital

Cuando una empresa mercantil hace una inversión del capital, incurre en una salida de efectivo actual, esperando a cambio beneficios futuros. Por lo general, estos beneficios se extienden más allá de un año en el futuro.

19. Ejemplos de Inversión de Activos Fijos

Equipos, edificios y terrenos, así como la introducción de un nuevo producto, un nuevo sistema de distribución o un nuevo programa para investigación y desarrollo.

20. Clasificaciones de Proyectos

Nuevos productos o ampliación de productos existentes.
Reposición de equipos o edificios.
Investigación y desarrollo.
Exploración.
Otros (por ejemplo, dispositivos relacionados con la seguridad o el control de la contaminación).

21. Objetivos Estratégicos en la Elaboración del Presupuesto de Capital

Costo del proyecto.
La estimación de los flujos de efectivo de operaciones, incrementales, incluyendo la depreciación y después de impuestos para el proyecto de inversión.
La evaluación de los flujos de efectivo incrementales del proyecto.
Estimación del grado de riesgo de los flujos de efectivo del proyecto.
Costo de capital apropiado al cual se deberán descontar los flujos de efectivo.
Valuar a VPN (valor presente neto), para obtener la estimación del valor de los activos para la empresa.
Comparar los VPN con el costo de capital, para decidir sobre su rendimiento esperado.

22. Inversión Inicial de un Proyecto

Es el total de recursos que se comprometen en determinado momento para lograr un mayor poder de compra. Es conveniente aclarar que los recursos son los desembolsos en efectivo que exige el proyecto para empezar a desarrollar su actividad propia; es decir, a generar los beneficios para lo que fue concebido.

23. Técnicas de Evaluación del Presupuesto de Capital

Período de evaluación.
Período de recuperación descontado.
VPN (Valor Presente Neto).
TIR (Tasa Interna de Rendimiento) o IRR (Internal Rate of Return).
TIRM (Tasa Interna de Rendimiento Modificado) o MIRR (Modified Internal Rate of Return).

24. Variables Básicas para Determinar la Inversión Neta de un Proyecto

El costo del nuevo proyecto.
Los costos de instalación.
Los rendimientos en la venta de activos.
Los impuestos que se ocasionen en la venta.

25. Fórmula para Determinar la Inversión Neta

Costo del proyecto nuevo
(+) Costo de instalación
(-) Utilidad neta por la venta de activos
(+) ó (-) Impuestos sobre la venta de activos
= Inversión Neta

26. Definición de Costos de Instalación

Los costos de instalación son todos los costos adicionales en que incurre la empresa para poner una máquina en operación.