Sociedad limitada nueva empresa
Punto de Equilibrio:
Herramienta que sirve para saber cuántas unidades del producto se deben vender para no incurrir en perdidas, pero tampoco ganancias, si no que una utilidad nula. Es utilizada muchas veces en etapa temprana de un proyecto, indicando cuanto se debe producir y vender de un determinado producto. Al realizar un análisis del punto de equilibrio y determinar los costos podemos darnos cuenta que existen costos fijos muy altos, por lo que se ganaría muy poco aun con una alta producción y ventas.
Costos Totales = Costos Fijos + Costos Variables
Costos variables = Costo variables por unidad * Cantidad Vendida
Ingresos = P * Q
INGRESOS = COSTOS TOTALES
Punto de Equilibrio =
Costos fijos anuales / (Precio de venta unitario – Costos variables unitarios)
Inversiones de un proyecto:
La inversión es el inicio de todos los proyectos y su tamaño y composición se determina a partir de estudios de mercado, organizacionales, técnicos y legales. Por lo general se hacen en la fase de implementación ósea en el comienzo del proyecto.
Las inversiones previas a la puesta en marcha se clasifican en tres tipos:
1) Activos fijos o tangibles 2) Activos intangibles 3) Capital de trabajo.
Activos Fijos:
todos los que son utilizados en el proceso de transformación de insumos o apoyos a la operación, tales como: terrenos, edificios, oficinas, bodegas, Equipamientos, infraestructura de servicios de apoyo.
Activos Intangibles:
Son servicios o derechos necesarios para la puesta en marcha del proyecto, afectan el flujo de caja indirectamente a través de impuestos. Ejemplo: Software, Constitución jurídica, patentes y licencias, derechos de uso de marca, permisos municipales etc.
Capital de trabajo:
Es la cantidad de dinero que se necesita para llevar a cabo la operación normal del proyecto durante un ciclo de producción. Es el primer desembolso que se utiliza para pagar los materiales iniciales para comenzar a fabricar los productos u ofrecer el servicio.
Flujo de Caja: Entrega de manera ordenada la información cuantitativa que se ha recopilado respecto de las inversiones y los costos, como también la estimación de los ingresos esperados del proyecto. Son importantes ya que son los que pueden reinvertirse en la empresa o distribuirse entre los accionistas como dividendos.
Detallando el flujo de caja:
Ingresos por Ventas
Ingresos obtenidos por la venta del producto o servicio.
Costo de ventas:
Costo de los productos vendidos
Margen bruto
Diferencia entre el ingreso por ventas y el costo de ventas.
Gastos de administración y ventas:
gastos que se incurrieron por la comercialización de los productos y por la administración de la estructura organizacional.
Beneficio antes de impuesto y depreciación:
beneficio bruto obtenido, antes de deducir la depreciación y los gastos financieros.
Depreciación:
Depreciación de los activos fijos.
Intereses:
Monto de intereses pagados por un préstamo solicitado a terceros (gasto)
Beneficio antes de Impuesto:
Es el beneficio antes de deducir intereses y aplicar impuestos.
La depreciación:
ahora se suma para eliminar este gasto ya que solo tiene efecto impositivo.
Inversiones activo fijo:
monto de inversión de un activo fijo que se realiza en el periodo 0.
Inversiones de capital de trabajo:
monto de inversión en capital de trabajo en el periodo 0.
Préstamo:
Monto del préstamo solicitado.
Amortizaciones préstamo:
corresponde a la parte del pago (cuota) que amortiza el capital prestado.
Para construir un flujo de caja se deben tomar en cuenta los siguientes conceptos y observaciones:
1) se deben determinar egresos como consecuencia de las siguientes actividades e inversiones
2) Al final de cada período es necesario calcular el Capital de Trabajo requerido para el siguiente
3) se consideren los intereses de la deuda con las que se financiará el proyecto
4) Cuando se confeccione un flujo de caja no deben incluirse los «costos hundidos»
5) La implementación de nueva tecnología que implica un ahorro de energía o que signifique hacer las cosas en un menor tiempo, pueden considerarse como ingresos, ya que se pueden traducir en una mayor productividad.
6) Los costos de oportunidad por bienes no utilizados se pueden incluir como un egreso
El Flujo de Caja de cualquier proyecto se compone de cuatro elementos básicos:
• Los egresos iniciales de fondos. • Los ingresos y egresos de operación • El momento en que ocurren estos ingresos y egresos • El valor residual del proyecto o de los activos
El Valor residual es el valor de reventa del activo al final de la vida del proyecto. Puede incluir pagos asociados a la terminación del mismo.
Gastos no desembolsables son los gastos que para fines de tributación son deducibles pero que no ocasionan salidas de caja, como la depreciación, la amortización de los activos intangibles o el valor libro de un activo que se venda.
La depreciación es el mecanismo mediante el cual se reconoce el desgaste y en consecuencia la pérdida de valor que sufre un bien o un activo por el uso que se haga de él.
depreciación en línea recta, este supone una depreciación constante. Depreciación = Valor inicial/años de vida útil
Valor Libro de un activo:
representa la diferencia entre el costo inicial y los cargos por depreciación acumulados con el tiempo. Valor Libro año 1 = Costo inicial del activo – Depreciación = $ 14.000.000 – $ 2.000.000 = $12.000.000.
El Valor Comercial de un activo es la cantidad en la que puede venderse el activo en el mercado, y puede o no corresponder con el Valor libro.
El valor residual de un activo fijo es el valor estimado que la empresa podría obtener actualmente por la venta del activo, una vez hubiera alcanzado la antigüedad o vida útil esperada.
La ganancia de capital se define como la diferencia entre el valor residual y el valor libro.
Valor Futuro:
Es la cantidad de dinero que alcanzará una inversión realizada hoy, en alguna fecha futura. Esto se produce al sumarle los intereses previamente determinados a nuestro valor inicial. Interés en el año 1 = tasa de interés x Inversión inicial = 0,1 x $1.000.000 = $100.000, Intereses del año 2 = 0,1 x $1.100.000 = $110.000
Tipos de Interés: Interés simple:
Es el interés que se gana solamente sobre la inversión original; no se ganan intereses sobre intereses.
Interés compuesto:
Intereses que generan nuevos intereses.Valor Futuro (VF) = Valor Presente (VP) x (1+r)
Valor Presente (VP) = Valor Futuro (VF)/(1+r)t
Ejemplo: Juan le pide a Pablo que le arriende su vehículo durante tres meses a un pago mensual de $5000, siendo el primer pago hoy. Luego de este tiempo, se lo comprará por $45.000. Juan podría colocar su dinero en un banco a un interés de 5% mensual, es decir el costo de oportunidad de Juan es de un 5% mensual. ¿Cuál es el Valor Presente (VP) del proyecto?
Calculamos el VP: VP= 5.000 + 5.000/ (1+0,05) + 5.000/ (1+0,05)^2 + 45.000/ (1+0,05)^3 VP= $ 53.169
Matemática Financiera
El objetivo de la matemática financiera es estudiar las variaciones de las sumas de dinero a través del tiempo.
Tasa nominal:
Es la tasa de mercado que contiene una estimación de la inflación.