Ventas a Plazos y Flujo de Efectivo: Aspectos Clave en la Gestión Financiera

Ventas a Plazos

Introducción

Las ventas a plazos son operaciones comerciales en las que el adquiriente paga el valor del bien en los plazos establecidos en el contrato. El traspaso de propiedad del bien no se efectúa hasta que se finaliza y cumple el contrato en su totalidad. Por lo tanto, el bien no se puede vender hasta su pago total por estar gravado. Si no se cumplen todos los plazos pactados, se retirará el activo.

Estas operaciones son usuales en activos con valores no significativos, ya que, para bienes de precios considerables, se utiliza la modalidad de leasing (con opción a compra) operativo o financiero.

El código de comercio lo legaliza en su artículo 321, que trata sobre el aviso de venta a plazo. Literalmente dice: «si el comisionista, con la debida autorización, vendiera a plazo, deberá avisarlo así al comitente, participándole los nombres de los compradores. Si no lo hiciere, se entenderá en sus relaciones con el comitente, que las ventas fueron al contado».

Para el comprador, el consumidor de escasos recursos económicos puede tener a su alcance mayor cantidad de bienes y servicios. De igual forma, para el vendedor, la ampliación del mercado y el aumento de las ventas producen un aumento de la demanda de bienes y servicios, lo que trae como consecuencia un aumento de producción.

Venta a Plazos

Es un acto de comercio mediante el cual una persona, natural o jurídica, vende a otra un bien, cobrándolo en varios plazos, generalmente iguales en dinero y en tiempo.

Son todas aquellas ventas que se realizan mediante el cobro de alguna cuota inicial, además de una serie de cuotas periódicas. Bajo esta forma se venden todo género de bienes y servicios. Algunos ejemplos pueden ser: hogares, apartamentos, construcciones, artículos electrodomésticos, dispositivos de tecnología, automóviles, entre muchos otros.

Según el código de comercio en su artículo 320: se habla de la venta al crédito o a plazo, en donde el comisionista no podrá, sin autorización del comitente, prestar ni vender al crédito o a plazo, pudiendo, en casos como estos, el comitente exigir el pago al contado, dejando a favor del comisionista cualquier interés o ventaja que resulte de dicho crédito o plazo.

El artículo 321 de dicho código trata sobre el aviso de venta a plazo, donde el comisionista, con la debida autorización, vendiere a plazos deberá avisarlo así al comitente, participándole los nombres de los compradores. Si no lo hiciere, se entenderá en sus relaciones con el comitente que las ventas fueron al contado.

En una operación de ventas a plazos están involucradas dos actividades mercantiles:

La venta del bien en sí.
El interés del capital: que el comprador debe pagar por el tiempo que utilizará en pagar dicho bien. Este interés se conoce en las ventas a corto plazo como «recargos» y en las deudas a largo plazo como «interés».

Venta: «acción y efecto de vender», o un «contrato en virtud del cual se transfiere a dominio ajeno una cosa propia por el precio pactado».

Plazo: es «cada parte de una cantidad pagadera en dos o más veces».

Cuando los bienes y servicios son de alto valor y no están al alcance de los compradores para ser adquiridos de contado o a corto plazo, los vendedores se ven obligados a utilizar un sistema de ventas que haga accesible estos bienes y servicios a los consumidores de bajos y medianos ingresos. Para esto se utiliza el sistema de ventas en varios plazos periódicos, normalmente anuales o mensuales, pero que en conjunto forman períodos más largos de un año.

Entre estos bienes podemos citar los siguientes: inmuebles, automóviles, maquinaria pesada, etc. Generalmente las ventas a largo plazo se hacen al consumidor, pues entre fabricantes, distribuidores y detallistas este sistema es poco utilizado, puesto que estas personas naturales o jurídicas generalmente obtienen altos ingresos, además de que no es costumbre comercial. Para estas operaciones se utiliza el sistema de ventas a crédito.

Las ventas a plazo presentan algunos inconvenientes financieros para los vendedores, puesto que los beneficios de esas ventas se van a obtener en períodos o ejercicios futuros, mientras que los gastos y otros riesgos se inician al momento de la venta. También es normal que en el futuro se originen gastos importantes sobre una venta realizada en otros ejercicios.

Características de las Ventas a Plazos

Es un tipo de venta cuyo pago se hará en abonos periódicos, efectuados durante un plazo prolongado. Las ventas a plazos se consideran como ventas al crédito.

Para protegerse, el vendedor toma las siguientes medidas:

El contrato condicional de venta, el cual estipula que la propiedad del artículo vendido no pasará al comprador mientras no se hayan efectuado todos los pagos.
El empleo de documentos garantizados por una hipoteca (de bienes inmuebles) sobre el artículo que se vendió.

Cualquiera de ellos permite al vendedor recuperar la posesión de los artículos vendidos en caso de que el comprador deje de hacer uno o más pagos. La mercancía recuperada se vende luego al precio que se pueda a fin de compensar al vendedor por los abonos no cobrados y por los gastos de recuperación.

Se efectúan mediante el cobro de una cierta cuota inicial, más una serie de cuotas periódicas. Bajo esta forma se venden todo género de bienes y servicios.

Ventajas de las Ventas a Plazos

Para el comprador: el consumidor de escasos recursos económicos puede tener a su alcance mayor cantidad de bienes y servicios.

Para el vendedor: la ampliación del mercado y aumento de las ventas produce un aumento de la demanda de bienes y servicios. Esto trae como consecuencia un aumento de la producción, lo que se traduce, generalmente, de acuerdo con la capacidad de la empresa, en una reducción de los costos. Por eso puede generalizarse y decir que, al aumentarse las ventas, se reducen los costos.

Desventajas de las Ventas a Plazos

Para el comprador: el comprador paga un precio mayor, debido al recargo de los intereses del crédito, los gastos de cobranzas y las pérdidas eventuales del negocio; corre el riesgo de perder parte de la inversión, si no puede cancelar todas las cuotas establecidas en el Contrato de Venta.

Para el vendedor: aumentan los costos de cobranza, contabilidad y mantenimiento; aumenta el riesgo por pérdidas por cuentas incobrables.

Factores que Deben Considerarse

A pesar de la posibilidad que tiene el vendedor de recuperar el bien vendido, cuando no hayan sido cumplidos por el comprador los compromisos de pago, las pérdidas derivadas de los contratos de ventas a plazos pueden ser importantes, motivado a:

La obsolescencia o mal estado de la mercancía recuperada.
El alto costo de su recuperación.
Los elevados gastos de administración y cobranzas.
El aumento de las cuentas incobrables.
La vida útil del artículo puede ser más corta que el plazo para pagarlo.

Estos factores negativos pueden producir grandes pérdidas que ponen en peligro la estabilidad del negocio, por lo que deberán ser tomados en consideración por el vendedor, cuando establezcan su sistema a plazos.

Para tratar de cubrir pérdidas, en lo posible, las generalidades de estos sistemas estipulan las siguientes normas:

La cuota inicial debe cubrir el costo de depreciación u obsolescencia que sufra el bien durante los primeros plazos.
Los períodos entre un plazo y otro no deben ser mayores a un mes.
Los pagos periódicos deben cubrir la reducción de precio que va experimentando el objeto vendido.
El plazo total para la cancelación no debe exceder la vida útil del bien.

Modalidades de los Contratos de Ventas a Plazos

El mayor riesgo que conllevan las ventas a plazos es la posibilidad de que el comprador no cumpla con los compromisos acordados, razón por la cual el vendedor debe protegerse. Ello ha traído como consecuencia que las negociaciones, generalmente, se lleven a cabo mediante la utilización de contratos de ventas condicionados, que obligan a las partes, estableciendo ciertas modalidades. Las más comunes son:

Contrato de venta hipotecario: prevé la trasmisión de la propiedad del bien vendido, pero sujeta está a hipoteca, para garantizar la parte del precio de la venta que queda pendiente de pago.
Contrato de venta a plazo con reserva de dominio: aquí se establece que el vendedor conserva la propiedad del bien vendido, hasta tanto el comprador cancele la totalidad de las cuotas.
Contrato de Fideicomiso: en este tipo de contrato se hace depositario del derecho de propiedad a un fiduciario, hasta que se realice la totalidad de los pagos.
Contrato de alquiler y venta: según este contrato pueden arrendarse los bienes hasta que el precio de la venta haya sido totalmente cubierto.

Contabilidad de las Ventas a Plazos

Antes de estudiar los métodos, es importante señalar que, para las Ventas a Plazo, la contabilización bajo método periódico es generalmente impracticable, ya que, al tomar el inventario final, se dificulta la determinación de los costos de venta de las ventas a plazos. Por lo tanto, se aplicará el método permanente.

Método de efectivo: al final del período se efectúan provisiones suficientes para cubrir los gastos específicos que no se han pagado, tales como impuestos sobre ventas, comisiones de cobro, sellos del impuesto, intereses de pignoraciones, pérdidas en recuperaciones, etc. Estas provisiones se clasifican dentro del Pasivo Circulante.
Método de acumulación: al efectuarse cada transacción se acredita solamente a la cuenta de Ventas el importe que correspondería a la operación si se hubiera efectuado al contado. La diferencia entre el precio de venta a plazos y el precio supuesto para la venta al contado se lleva a una cuenta especial de Reservas. Esta cuenta contiene todos los recargos a que da lugar esta clase de ventas.
Método porcentual: Indica las pérdidas o ganancias en venta, en base a los cobros realizados dentro de cada período económico, los cuales se repartirán, proporcionalmente, entre el costo de venta y la utilidad bruta en ventas.

Este procedimiento se basa en el principio de convenir en que, de cada cuota que se cobra, un cierto porcentaje es imputable al costo de las ventas a plazo y otro porcentaje a la utilidad de dicha venta.

Estos porcentajes se calcularán lo más racionalmente posible, luego de estudios comparativos de los precios de costos y los precios de venta.

Flujo de Efectivo

Efectivo: comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.

¿Qué es el flujo de efectivo?

El flujo de efectivo es el movimiento de dinero que se presenta en una empresa, es la manera en que el dinero es generado y aprovechado durante la operación de la empresa. Existe un ciclo en el cual sale dinero de la empresa, el cual es el costo por producir bienes y/o servicios que se entregan a los clientes y obtiene dinero de parte de ellos para generar más riqueza.

Cuando una empresa obtiene dinero genera flujo positivo y esto se puede hacer de 3 maneras diferentes:

Por medio de la cobranza a los clientes (operación de la empresa).
Con aportaciones de capital de los socios, por medio de bancos o acreedores (financiamiento).
Por la venta de activos que ya no utiliza.

El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la variación de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.

Es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.

Según el Plan General Contable, el flujo de caja se analiza mediante el llamado Estado del Flujo de Caja. Provee información sobre los ingresos y salidas de efectivo en un cierto espacio de tiempo.

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas, administradores y acreedores entre otros a:

Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

El estado de flujo de efectivo es uno de los estados financieros básicos que informa sobre las variaciones y los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo dado. Muestra el efectivo que ha sido generado y aprovechado en las actividades operativas, de inversión y financiamiento de la empresa.

En este caso el flujo de caja operativo muestra el efectivo que se ha recibido o gastado como parte de las actividades cotidianas del negocio. Por otro lado, el flujo de caja de inversión indica los movimientos relacionados a las inversiones realizadas y el flujo de caja de financiamiento considera el efectivo que es resultado de recibir o pagar préstamos bancarios, pago de dividendos, emisiones o compra de acciones, etc.

Dimensiones de los flujos de efectivo: Operación del negocio, inversiones, financiamiento.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Cambio de estado financiero básico: se incluye como estado financiero básico.

Enfoque del estado financiero: muestra las entradas y salidas de efectivo que ocurrieron en la entidad durante el periodo.

Efectos de la inflación unidad monetaria: en un entorno inflacionario se presenta a pesos constantes. En el proceso de su elaboración primero deben eliminarse los efectos de la inflación del periodo y sobre dicha base, determinar los flujos de efectivo a pesos constantes.

Estructura del estado: los flujos de efectivo de la actividad de operación, luego las de inversión, y financiamiento.

Métodos directo e indirecto: posibilidad de determinar y presentar el estado de flujos de efectivo mediante la aplicación del método directo o indirecto.

Detalle de la información: rubros principales de los conceptos de cobros y pagos preferentemente en términos brutos y movimientos netos.

Revelaciones: revelar la conformación de los conceptos considerados como equivalentes de efectivo, u otra información relevante.

Importancia del Estado de Flujo de Efectivo

Permite conocer cómo la entidad genera y utiliza el efectivo y los equivalentes de efectivo. Radica no solo en el hecho de dar a conocer el impacto de las operaciones de la entidad en su efectivo, muestra el origen de los flujos de efectivo generados y el destino de los flujos de efectivo aplicados.

Proporciona información que permite evaluar los cambios en los activos y pasivos, estructura financiera, liquidez y solvencia; capacidad que tiene de modificar importes y periodos de cobros y pagos, y así desarrollar una planeación financiera que se ajuste lo más cercano a la realidad de la empresa.

Principios Básicos para la Administración del Efectivo

Existen cuatro principios básicos cuya aplicación en la práctica conducen a una administración correcta del flujo de efectivo en una empresa determinada. Estos principios están orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos (entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el máximo provecho. Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a las erogaciones de dinero.

Primer Principio: “Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo».

Ejemplo:

Incrementar el volumen de ventas.
Incrementar el precio de ventas.
Mejorar la mezcla de ventas. (Impulsando las de mayor margen de contribución).
Eliminar descuentos.

Segundo Principio: «Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo».

Ejemplo:

Incrementar las ventas al contado.
Pedir anticipos a clientes.
Reducir plazos de crédito.

Tercer Principio: “Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero».

Ejemplo:

Negociar mejores condiciones (reducción de precios) con los proveedores.
Hacer bien las cosas desde la primera vez.
Reducir desperdicios en la producción y demás actividades de la empresa.

Cuarto Principio: «Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero».

Ejemplo:

Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
Adquirir los inventarios y otros activos en el momento próximo a utilizar.

Información que Muestra el Estado de Flujo de Efectivo

Las entidades que están obligadas a presentar el estado de flujo de efectivo presentan la siguiente información:

Actividades de operación, de inversión y de financiación.

Información del Estado de Flujo de Efectivo

Las entidades deben clasificar y presentar las entradas y salidas de efectivo según su naturaleza en 3 grupos:

Actividades de operación: principal fuente de ingresos para la entidad; incluyen también otras actividades que no pueden ser clasificadas en las de inversión y financiamiento.
Actividades de inversión: se refieren a la adquisición y disposición de inmuebles, maquinaria y equipo, activos intangibles, y otros activos destinados al uso, producción de bienes o prestación de servicios.
Actividades de financiamiento: se concentran en la obtención, así como con la retribución y resarcimiento de fondos provenientes de propietarios de la entidad, acreedores otorgantes de financiamientos que no están relacionados con las operaciones de suministro de bienes y servicios, emisión de instrumentos de deuda y de capital diferente a las acciones.

Actividades de Operación

Actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Los flujos de efectivo de actividades de operación provienen de las transacciones y otros sucesos y condiciones que se incluyen en la determinación del resultado.

Cobros procedentes de las ventas de bienes y servicios.
Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones, ingresos de actividades ordinarias.
Pagos a proveedores de bienes y servicios.
Pagos a los empleados y por cuenta de ellos.

Actividades de Inversión

Comprenden las de adquisición y disposición de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en equivalentes de efectivo.

Pagos para la adquisición de terrenos, edificios, planta y equipo, activos intangibles y otros a largo plazo.
Cobros por venta de terrenos, edificios, planta y equipo, activos intangibles y otros a largo plazo.
Pagos por la adquisición de instrumentos de patrimonio o de deuda emitidos por otras entidades y participaciones en negocios conjuntos.
Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos a terceros.

Actividades de Financiamiento

Actividades que dan lugar a cambios en el tamaño y composición de los capitales aportados y de los préstamos tomados de una entidad.

Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de capital.
Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas, y otros préstamos a corto o largo plazo.
Reembolso de los importes de préstamos.

Hoja de Trabajo

Para elaborar el Estado de Flujo de Efectivo se hará una hoja de trabajo, con el objetivo de obtener un mejor panorama del análisis de las variaciones. El primer paso para en la elaboración de la hoja de trabajo es vaciar los balances comparativos con sus respectivas variaciones, luego deberá ir analizando la variación de cada cuenta para identificar si originó una fuente o un uso de efectivo y posteriormente clasificarla entre los tres tipos de flujos.

Dentro de la misma hoja podrá utilizar una columna como referencia del análisis de cada cuenta, valiéndose de letras del alfabeto o números, ya que estos procedimientos son extracontables no debe afectar en ningún momento los registros legales.

Las cuentas del balance general de la compañía se enumeran en la porción izquierda de la hoja de trabajo, con los saldos iniciales en la primera columna y los saldos de final de año en la segunda columna. Las dos columnas siguientes se utilizan para explicar los cambios en cada cuenta del balance general durante el año e indicar la forma cómo cada cambio afectó el efectivo. La siguiente columna es para reflejar el saldo en las cuentas de balance durante el último año.

Las siguientes dos columnas son para las correspondientes eliminaciones de las cuentas de balance contra las que tengas relación con ellas en el estado de resultados. Seguidamente, se encuentran las últimas dos columnas, las cuales son de las variaciones en efectivo; los saldos que aparecen en estas columnas son el efectivo neto que entró o salió de la empresa, luego de las correspondientes eliminaciones.

Métodos para Formular el Estado de Flujo de Efectivo

Método directo: el flujo de efectivo neto de las actividades de operación se presenta revelando información sobre las principales categorías de cobros y pagos en términos brutos, se puede obtener de:

Registros contables de la entidad.
Ajustando las ventas, costo de ventas, otras partidas en el estado de resultado integral por:
- Cambios durante el periodo de los inventarios y en los derechos por cobrar y obligaciones por pagar de las actividades de operación.
- Otras partidas sin reflejo en el efectivo.
- Otras partidas cuyos efectos monetarios son flujos de efectivo de inversión o financiamiento.

Método indirecto: el flujo de efectivo neto por actividades de operación se determina ajustando el resultado, en términos netos, por los efectos de:

Cambios durante el periodo en los inventarios y derechos por cobrar, obligaciones por pagar de actividades de operación.
Partidas son reflejo en el efectivo, como depreciación, provisiones, impuestos diferidos, ingresos acumulados, no recibidos todavía en efectivo, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas.

Entonces, la exposición por el método indirecto consiste básicamente en presentar:

El resultado del período.
Partidas de conciliación.
A su vez, estas partidas de conciliación son de dos tipos: las que nunca afectarán al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en períodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar.

Aumento / Disminución en Créditos por Ventas

Aumento / Disminución en Otros Créditos

Aumento / Disminución en Bienes de Cambio

Aumento / Disminución en Cuentas por Pagar

Comparando los métodos puede decirse que en ambos, al tener que informarse las actividades de operación en su impacto sobre el efectivo y sus equivalentes, deberán efectuarse modificaciones sobre la información proporcionada por el Estado de Resultados, diferenciándose en la forma de realizar tales ajustes. En el método directo los ajustes se hacen en los papeles de trabajo y no se trasladan al cuerpo del estado, por lo que no aparecen aquellas cuentas que no hayan generado un movimiento financiero. En el método indirecto los ajustes sí pasan por el estado, ya sea en el cuerpo principal o abriéndose la información en las notas.

Presentación de los ajustes

Los ajustes del método indirecto se expondrán en el cuerpo del estado o en la información complementaria. En esto juegan los criterios de síntesis y flexibilidad contenidos en la misma norma. En base a todo lo anterior la información compuesta por las partidas de conciliación puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a la Información Complementaria mediante una nota. Con ello el estado puede mejorar en claridad.

Determinación de variaciones en las cuentas relativas a las actividades de operación

Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados por las actividades de operación deberán vincularse las cuentas de resultados con los saldos iniciales y finales del ejercicio correspondientes a los rubros patrimoniales relacionados. Existirán diferencias para el caso de optarse por el método directo o el método indirecto.

El formato general de este cálculo se resume a continuación:

Utilidad neta

Sumar:

Gastos que no requieren desembolsos de efectivo en el periodo.
Entradas de efectivo operacional no registradas como ingreso en el periodo.
Pérdidas no operacionales deducidas en la determinación de la utilidad neta.

Restar:

Ingreso que no origina entradas de efectivo durante el periodo.
Salidas operacionales de efectivo no registradas como gasto en el periodo.
Ganancias no operacionales incluidas en la determinación de la utilidad neta.

Proceso para Formular el Estado de Flujo de Efectivo

Primer proceso: clasificación de los flujos de efectivo en cada uno de los tres grupos.

Después: clasificar los flujos de efectivo en sus actividades, se deben presentar los flujos de efectivo netos de estas tres secciones, el importe neto se denomina incremento o disminución neta de efectivo.

Para desarrollar el flujo de efectivo, es preciso contar el balance general de los dos últimos años y el último estado de resultados.

Es esencial contar también con los estados financieros, en donde consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo. Entre los ingresos y egresos se tienen:

Elementos para Realizar un Flujo de Efectivo

Ingresos o entradas:

a. Ventas o prestación de servicios.
b. Rendimientos de inversiones.
c. Cobro de cuentas por cobrar.
d. Préstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con proveedores y acreedores relacionadas con la operación de la entidad.
e. Aportaciones de capital.
f. Otros cobros no originados con operaciones de inversión o financiación.

Egresos o salidas:

a. Desembolso de efectivo para adquisición de materias primas, insumos y bienes para la producción o prestación de servicio.
b. Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso.
c. Pagos en el otorgamiento de préstamos de corto y largo plazo.
d. Pago de las cuentas de corto plazo.
e. Pago a los acreedores y empleados.
f. Pago de intereses.
g. Pago de dividendos.
h. Otros pagos no originados con operaciones de inversión o financiación.
i. Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operación e inversión.

¿Cómo se Elabora el Flujo de Efectivo?

Para empezar, se sugiere preparar el flujo de efectivo en forma semanal, luego a un mes o un trimestre y finalmente como parte del presupuesto anual. Sin embargo, el empresario determinará, a partir de su experiencia, cuál es el periodo más conveniente para su empresa según el giro de ésta. Para preparar el flujo de efectivo, debe hacerse una lista en la que se estime por adelantado todas las entradas y salidas de efectivo para el periodo en que se prepara el flujo. Así, para la elaboración del flujo de efectivo se deben seguir los siguientes pasos:

1. Establecer el periodo que se pretende abarcar (semana, mes, trimestre, año).

2. Hacer una lista de los ingresos probables de efectivo de ese periodo. Para la lista se pueden incluir los rubros:

Saldo del efectivo al inicio del periodo.
Ventas de contado.
Cobro a clientes durante el periodo por ventas realizadas a crédito.
Préstamos a corto y largo plazo de instituciones bancarias.
Ventas de activo fijo.
Nuevas aportaciones de accionistas.

Después de registrar los valores de cada una de estas fuentes de ingreso, se suman y se obtiene el total.

3. Se enlistan las obligaciones que implican egresos de efectivo tales como:

Compra de materia prima al contado y a crédito.
Gastos de fabricación (seguros, combustibles, lubricantes, etcétera).
Sueldos y salarios, incluidos los gastos personales del empresario.
Pago de capital e intereses por préstamos obtenidos.
Compras de activos fijos.
Gastos de administración.
Otros.

Después de haber determinado el valor de cada egreso, se suman y se obtiene el total.

4. Una vez que se han obtenido los totales de estas listas, se restan a los ingresos proyectados los egresos correspondientes. Si el resultado es positivo significa que los ingresos son mayores que los egresos; es decir, que existe un excedente. Esta es una manifestación de que las cosas van bien, de que las decisiones que se han tomado han sido buenas y de que poco a poco se va aumentando el patrimonio. En caso contrario, el dueño debe estudiar las medidas para cubrir los faltantes, tales como agilizar la cobranza, eliminar la adquisición de artículos no indispensables u obtener financiamiento de la entidad de fomento a su alcance, etcétera.

5. A partir del conocimiento obtenido al elaborar estos pasos, debe estimar una cantidad mínima de efectivo para poder operar sin necesidad de pasar apuros incidentales por falta de liquidez. Además de esto, conviene añadir un porcentaje (10%) de la misma cantidad como “colchón” para satisfacer cualquier imprevisto.

En resumen:

1. Precisar el periodo del flujo de efectivo.

2. Hacer la lista de ingresos y obtener el total.

3. Hacer la lista de egresos y obtener el total.

4. Restar a los ingresos los egresos correspondientes y decidir qué hacer, según haya déficit o superávit.

5. Estimar la cantidad mínima de efectivo que se requerirá para mantener en operación al a empresa durante el periodo considerado.

Normas de Presentación

Normas Generales

Se debe excluir del flujo de efectivo las operaciones que no afectaron los flujos de efectivo.

Adquisición a crédito de inmuebles, maquinaria y equipo.
Fluctuaciones cambiarias devengadas no realizadas.
Efectos por reconocimiento del valor razonable.
Conversión de deuda a capital y distribución de dividendos en acciones.
Pago en acciones a los empleados.

Estructura Básica del Estado de Flujo de Efectivo

Para clasificar cada flujo de efectivo debe atenderse a su sustancia económica. La estructura del flujo debe incluir los rubros siguientes:

-Actividades de operación
-Actividades de inversión
-Actividades de financiamiento
-Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo
-Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio y en los niveles de inflación
-Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo
-Efectivo al final del periodo

TIPOS DE ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

Consolidado: se eliminan los flujos de efectivo que ocurrieron en el periodo entre las entidades legales que forman parte de la entidad económica que se consolida.

Comparativos: en los casos en los que el entorno económico de la entidad es no inflacionario, los estados de flujo de efectivo comparativos de periodos anteriores deben presentarse expresados en valores nominales.

En moneda extranjera

Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se convertirán a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera, el tipo de cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión.

NIC 7

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Objetivo

Útil porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, y sus necesidades de liquidez.

Objetivo de esta norma

Exigir a las empresas que suministren información acerca de los movimientos históricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo a través de la presentación de un estado de flujos de efectivo, clasificados según que procedan de actividades de explotación, de inversión y financiación.

Alcance

Confeccionar un estado de flujos de efectivo de acuerdo con los requisitos establecidos en esta norma, deben presentarlo como parte integrante de sus estados financieros para cada ejercicio en que sea obligatoria la presentación de estos.

Beneficios de la información sobre flujos de efectivo

Cuando se usa de forma conjunta con el resto de los estados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los cambios en los activos netos de la empresa, estructura financiera y capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las oportunidades que se puedan presentar.

Se usa como indicador del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto