Entendiendo las Operaciones Bancarias y los Mercados Financieros

Operaciones Bancarias

Operaciones Activas

Son aquellas mediante las cuales las entidades conceden a sus clientes sumas dinerarias o disponibilidad para obtenerlas con cargo a los depósitos recibidos o a sus propios recursos financieros:

  • Préstamo: Contrato por el que la entidad entrega al cliente una cantidad de dinero, estableciéndose la forma en que se restituirá el capital y se abonarán los intereses, generalmente mediante un cuadro de amortización. Se instrumenta en póliza o escritura pública, e incluso mediante letras financieras. Tipos: simple, con términos amortizativos constantes pospagables/prepagables, con intereses anticipados, indizados e hipotecarios.
    Ventajas: Interés menor que el crédito. Mayor financiación. Cuantías conocidas.
    Desventajas: No se renueva al vencimiento. Gastos de gestión elevados. Complejidad en la tramitación. Menor flexibilidad. Oscilaciones en los tipos de interés. Alta comisión de amortización anticipada.
  • Crédito: Contrato por el que una entidad pone dinero a disposición del beneficiario hasta un límite y plazo determinados, percibiendo intereses sobre las cantidades dispuestas y comisiones. Ventajas: Renovación según necesidad. Disponibilidad inmediata de dinero. Agiliza operaciones comerciales. Mayor flexibilidad.
    Desventajas: Mayores intereses que el préstamo. Períodos amortizativos más cortos. Costes y gastos de tramitación más elevados. Aumento de cargos por incumplimiento de pagos.
  • Descuento bancario: Operación por la cual la entidad financiera anticipa al cliente el importe de un crédito no vencido (letra de cambio), deduciendo intereses y gastos. La entidad adquiere la propiedad de la letra, pero no asume la insolvencia del deudor.
  • Crédito de firma: La entidad se compromete a pagar una deuda en lugar del deudor, avalando o garantizando al cliente. No implica desembolso de efectivo.
  • Leasing: Arrendamiento mercantil con componente financiero. Se utiliza para financiar inversiones en bienes muebles e inmuebles.
  • Factoring: Cesión de créditos comerciales o facturas a una entidad para su gestión de cobro, administración, cobertura de riesgos y financiación.
  • Confirming: Un factor comunica al acreedor que gestionará el pago de sus facturas.

Operaciones Pasivas

Son aquellas mediante las cuales las entidades obtienen fondos de sus clientes:

  • Cuenta corriente a la vista: La entidad recibe dinero de sus clientes, comprometiéndose a restituirlo con intereses.
  • Cuentas financieras (Supercuentas): Cuentas con alta remuneración y disponibilidad, con complejos sistemas de liquidación de intereses. Implican cobro de servicios y por apunte.
  • Cuenta de ahorro: Cuenta a la vista sin talonario de cheques ni extracto informativo. Devengan mayores intereses que las cuentas corrientes.
  • Imposiciones a plazo fijo: Depósito indisponible durante un plazo determinado, con mayor retribución que las cuentas corrientes y de ahorro.
  • Activo líquido bancario: Depósitos dinerarios no unidos a la apertura de una cuenta.

Características de Mercado e Instrumentos Financieros

Un instrumento financiero es un contrato que genera un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra.

  • Rentabilidad: Ingreso recibido expresado como porcentaje del precio del activo.
  • Potencial de ganancias de capital: Rentabilidad total, incluyendo crecimiento de ingresos y capital.
  • Riesgo: Relación directa con la rentabilidad.
  • Liquidez: Facilidad de convertir un activo en efectivo. Relación inversa con la rentabilidad.
  • Valor temporal: A mayor plazo, mayor rendimiento.

Definición y Funciones de los Mercados Financieros

Son mercados donde se negocian instrumentos financieros y se determinan sus precios. Ponen en contacto a oferentes y demandantes, fijando un precio público.

Funciones:

  • Conectar a los agentes.
  • Fijar precios de activos.
  • Proporcionar liquidez.
  • Reducir plazos.
  • Canalizar fondos de ahorradores a gastadores.

Características de los Mercados de Renta Variable

Un activo de renta variable promete flujos de caja indeterminados. El más común es la acción, que representa una parte del capital social de una sociedad.

Tipos de acciones:

  • Acción preferente: Preferencia en el cobro de dividendos (fijos y acumulables).
  • Acción sin voto: Sin derecho a voto, pero con preferencia en el cobro de dividendos.
  • Acciones rescatables: La empresa emisora puede recomprarlas.

Tipos de mercado de renta variable:

  • Mercado primario: Emisión de nuevos valores para captar fondos.
  • Mercado secundario: Negociación de activos ya emitidos.

OPV (Oferta Pública de Venta)

Venta de una parte o la totalidad del capital social de una empresa al público. Cuando procede de una ampliación de capital se denomina OPS (Oferta Pública de Suscripción). Objetivos: obtener recursos, dispersar el accionariado, mejorar la imagen, liquidez, etc.