Banca y Mercado de Capitales en Venezuela: Análisis y Perspectivas
Banca y Mercado de Capitales en Venezuela
Encaje Legal
El encaje legal es el porcentaje de los depósitos totales que un banco debe mantener como reserva obligatoria en el Banco Central. Su carácter legal deriva de la autorización que la ley otorga al Banco Central para fijar discrecionalmente dicho encaje. A través de este instrumento, la autoridad monetaria influye en los fondos disponibles para el crédito por parte de los bancos.
Banca Universal
La banca universal se denomina así porque ofrece todos los servicios bancarios. El término «universal» implica una gama completa de servicios, a diferencia de la banca especializada, como la hipotecaria o agrícola, que se centra en un área específica. La banca universal ofrece servicios hipotecarios, industriales, agrícolas, seguros, personales, microcréditos, entre otros.
Ventajas de la Banca Universal
- Estimula la eficiencia y la competitividad mediante la reducción de costos operativos, de mercadeo, informática, infraestructura y recursos humanos.
- Ofrece al usuario una amplia gama de productos y servicios en una sola institución.
- Facilita el desarrollo económico al canalizar más recursos hacia el financiamiento a largo plazo y permitir el diseño de instrumentos de crédito adaptados a las necesidades de cada actividad económica.
- Brinda flexibilidad a la institución para adaptarse a los cambios macroeconómicos y financieros, gracias a la diversificación de plazos y sectores en los que opera, lo que reduce los riesgos.
- Reduce el riesgo de liquidez causado por la insuficiencia de captaciones a largo plazo para financiar operaciones a largo plazo.
Desventajas de la Banca Universal
- Dificultades para formar una cultura financiera avanzada.
- Posible ambigüedad normativa.
- Mezcla de operaciones activas y pasivas con diferentes plazos y riesgos.
- Posible conflicto de intereses debido a la variedad de servicios prestados.
- Favorece la consolidación de monopolios financieros.
- Aumenta las posibilidades de absorción de empresas en crisis.
- Dificultad para la coexistencia de instituciones pequeñas con los bancos universales.
Instrumentos Financieros
En la banca, las dos actividades básicas son:
- Operaciones de pasivo: Recepción de dinero del público en diversas formas (cuentas corrientes a la vista, cuentas de ahorro a la vista, depósitos a plazo y emisión de valores negociables).
- Operaciones de activo: Integradas por los diferentes instrumentos financieros diseñados por la banca para satisfacer las necesidades de recursos de los solicitantes de créditos.
Formación de Bancas Universales
Las bancas universales pueden formarse mediante la fusión de un banco especializado con uno o más bancos o instituciones especializadas. El propósito principal de estas fusiones es reducir costos, aprovechar economías de escala y adaptarse a los nuevos parámetros de competitividad global implementados por las corporaciones transnacionales.
El Banco Central de Venezuela
El Banco Central de Venezuela tiene como objetivos principales lograr la estabilidad de precios y preservar el valor interno y externo de la moneda, contribuyendo al desarrollo humano integral y al progreso armónico de la economía nacional.
Funciones del Banco Central de Venezuela
- Formular y ejecutar la política monetaria.
- Participar en el diseño y ejecución de la política cambiaria.
- Regular el crédito y las tasas de interés del sistema financiero.
- Regular la moneda y promover la adecuada liquidez del sistema financiero.
- Centralizar y administrar las reservas monetarias internacionales.
- Estimar el nivel adecuado de las reservas internacionales.
- Participar en el mercado de divisas, ejercer su vigilancia y regulación.
- Velar por el correcto funcionamiento del sistema de pagos y establecer sus normas.
- Emitir especies monetarias.
- Asesorar a los poderes públicos en materia de su competencia.
- Ejercer los derechos y asumir las obligaciones de la República en el FMI.
- Participar, regular y efectuar operaciones en el mercado del oro.
- Compilar y publicar estadísticas económicas.
- Efectuar las demás operaciones y servicios propios de la banca central.
Situación Actual de la Banca en Venezuela
El análisis de la situación actual de la banca en Venezuela incluye la rentabilidad, morosidad, inflación y las medidas gubernamentales que impactan en el sector. Se destaca la necesidad de la banca de adaptarse a un entorno económico complejo.
El Mercado de Capitales
El mercado de capitales es un mercado financiero donde se negocian fondos a medio y largo plazo. Su objetivo es canalizar el ahorro hacia la inversión productiva.
Funciones del Mercado de Capitales
- Facilita la transferencia de recursos de ahorradores a inversiones productivas.
- Asigna recursos a la financiación de empresas.
- Reduce los costos de selección y asignación de recursos.
- Permite la diversificación del riesgo.
- Ofrece variedad de productos con diferentes características.
División del Mercado de Capitales
Mercado Primario: Donde se emiten y colocan los valores por primera vez.
Mercado Secundario: Donde se negocian los valores previamente colocados. Se subdivide en:
- Mercado Bursátil: Negociación de valores admitidos a cotización oficial en bolsa.
- Mercado Extrabursátil: Negociaciones fuera de bolsa (OTC).
Bolsa de Valores
Las bolsas de valores son instituciones que prestan los servicios necesarios para realizar operaciones con títulos valores, proporcionándoles liquidez.
Funciones de la Bolsa de Valores
- Canalización del ahorro.
- Promover la inversión.
- Promover la oferta y demanda de títulos.
- Crear un mercado continuo.
Corredor de Bolsa
Un corredor de bolsa es una persona jurídica o natural autorizada para asesorar o realizar inversiones en los mercados financieros.
Requisitos para ser Corredor de Bolsa en Venezuela
Se detallan los requisitos legales y administrativos para operar como corredor de bolsa en Venezuela.
Instrumentos de Mercado de Capital
Bonos, bonos gubernamentales, bonos corporativos, bonos hipotecarios, acciones comunes.
Banca Comercial
La banca comercial se refiere a los bancos que actúan como operadores universales, ofreciendo todos los servicios y operaciones permitidas por la ley.
Mercado de Capitales en Venezuela
El Mercado de Capitales en Venezuela está conformado por participantes que compran y venden acciones e instrumentos de crédito, ofreciendo productos financieros que promueven el ahorro y las fuentes de capital para las empresas.