Sistema Financiero Español: Crisis, Rescate y Mercado Bursátil

Complementos del PIB: IDH

El IDH (Índice de Desarrollo Humano) considera, además de la actividad productiva, la esperanza de vida al nacer (salud), los años de escolarización (educación) y el nivel de ingresos con el PNB en PPA (Paridad de Poder Adquisitivo). Otros indicadores son el FIB (Felicidad Interior Bruta – Bután), el IBC (Índice de Bienestar Canadiense), el PB (Presupuesto de Bienestar – Nueva Zelanda) y el IPG (Indicador de Progreso Genuino – Maryland, Utah y Hawái).

Índices de Desigualdad de Ingresos

  • Índice de Gini: (0 –> todos el mismo ingreso, 100 –> una persona con todos los ingresos).
  • P90, P99: (ingresos medios del percentil).
  • S80, S20: (renta media del 20% de la población con mayor renta en relación a la renta media del 20% con menor renta), también 90/10.
  • Ratio de Palma: mide la proporción del 10% más rico dividida por el 40% más pobre.
  • Índice de Theil, Atkinson…

Agenda 2030

La Asamblea General de la ONU adoptó el 25 de septiembre de 2015 la Agenda para el Desarrollo Sostenible. Es un plan de acción a favor de las personas, el planeta y la prosperidad para fortalecer la paz universal y el acceso a la justicia.

Objetivos (17)

  1. Fin de la pobreza.
  2. Fin del hambre.
  3. Garantizar la salud y el bienestar.
  4. Educación de calidad.
  5. Lograr la igualdad de género.
  6. Garantizar el acceso al agua limpia y el saneamiento.
  7. Energía asequible, fiable y sostenible.
  8. Trabajo decente y crecimiento económico.
  9. Industria, innovación e infraestructura.
  10. Reducir la desigualdad.
  11. Ciudades y comunidades sostenibles.
  12. Producción y consumo responsables.
  13. Acción por el clima.
  14. Conservar la vida submarina.
  15. Proteger los ecosistemas terrestres.
  16. Paz, justicia e instituciones sólidas.
  17. Alianzas para lograr los objetivos.

Estructura Financiera: Política Monetaria

Tiene como misión garantizar la estabilidad de precios, manteniendo un entorno de baja inflación. El BCE interviene con una política monetaria para hacer frente a los graves problemas causados por la Gran Recesión.

Bancos Centrales

  • Emitir billetes.
  • Controlar las variaciones de la cantidad de dinero para lograr la estabilidad de los precios.

SEBC: formado por el BCE y todos los bancos centrales nacionales (BCN).

¿Cómo controla el BCE el mecanismo de transmisión?

Con el canal de los tipos de interés y la estructura temporal de los tipos de interés. ETTI: relación funcional entre el tipo de interés nominal en los préstamos sin riesgo y el tiempo hasta su vencimiento.

¿Cantidad de dinero existente en una economía?

Agregados monetarios: agrupaciones según la liquidez de los activos que incluyen. Liquidez: facilidad/dificultad que tenemos de convertir nuestras inversiones en dinero efectivo.

Origen de la Crisis Financiera

Algunas entidades bancarias empiezan a considerar la «titulización» no una forma de obtención de recursos sino una fuente de ingresos.

Expansión de los Mercados

  • Desarrollo de intermediarios financieros no bancarios.
  • Mayor formación de ahorradores.
  • Progresivo envejecimiento de la población.

Entidades Bancarias

Papel: fuente de financiación de familias y pequeñas empresas mediante crédito bancario, y contribuyen al funcionamiento eficaz del sistema de pagos del país, mediante depósitos bancarios.

Bancos

Sociedades anónimas que destinan sus beneficios al pago de dividendos a sus accionistas.

Cajas de Ahorros

Entidades sin ánimo de lucro de naturaleza fundacional que emplean sus excedentes en obras benéfico-sociales.

Impacto Directo de la Crisis

El Banco de España logró:

  1. Reducir los incentivos que impulsan el aumento de recursos propios.
  2. Fomentar el seguimiento del riesgo por parte de las entidades.

Impacto Indirecto de la Crisis

Afectó:

  1. Encarecer y dificultar la captación de recursos de los mercados internacionales.
  2. Aumentar la morosidad.
  3. Reducir drásticamente el volumen de actividad de las entidades bancarias.
  4. Deteriorar las finanzas públicas españolas y la crisis de deuda soberana, que empeoran más la situación al elevar los costes de financiación.

¿Qué medidas se tomaron?

  1. Inyección de liquidez (se creó el FAAF).
  2. Incentivar los procesos de integración (FROB).
  3. Bancarización de las cajas de ahorros.
  4. Mayores exigencias en materia de provisiones.
  5. Incremento de los requerimientos de capital.

Rescate del Eurogrupo

  1. Proceso de recapitalización.
  2. Imponer pérdidas a los titulares de participaciones preferentes.
  3. Las entidades salvadas tuvieron una serie de condiciones.
  4. Creación de un mecanismo de segregación de activos.

Mercado Bursátil Español: IBEX-35

Creció por: privatización de empresas públicas, salida a bolsa de nuevas sociedades y tendencia alcista de los precios (aumento de la capitalización del mercado).

¿Cómo funciona el IBEX-35?

1) Subasta de Apertura

No se ejecutan operaciones, nadie compra ni vende (8:30-9:00). Los inversores pueden lanzar órdenes de compra o venta.

2) Mercado Abierto

(9:00-17:30). Mercado continuo. El inversor también puede introducir órdenes, modificarlas o cancelarlas.

3) Subasta de Cierre

(17:30-17:35). Igual que la primera, pero sí se ejecutan operaciones.