Evaluación y Preparación de Proyectos de Inversión

Preparación de Proyectos

Preparación de proyectos: Define qué se hará, cómo se hará, cuántos recursos se utilizarán y la duración. Observa la necesidad, genera la idea, articula los recursos disponibles, es donde se determina la magnitud de la inversión, el costo y el beneficio.

Evaluación del Proyecto

Evaluación del proyecto: Es donde se mide la rentabilidad de la inversión, conjunto de antecedentes justificatorios mediante los cuales se establecen las ventajas y desventajas que tiene la asignación de recursos para una idea u objetivo determinado, es un instrumento que prevé información para quien debe tomar decisiones, se basa en estimaciones.

Objetivo de Estudio

De acuerdo con lo que se espera medir con la evaluación, es posible identificar 3 tipos de proyectos:

  • Estudios para medir la rentabilidad del proyecto: Se busca medir la rentabilidad del negocio independientemente de quién lo haga.
  • Estudio para medir la rentabilidad de los recursos propios invertidos en el proyecto.
  • Estudios para medir la capacidad del propio proyecto para enfrentar los compromisos de pago asumidos en un eventual endeudamiento para su realización.

Finalidad de la Inversión

Del objeto de asignación de recursos se puede distinguir en:

  • Proyectos que buscan crear nuevos negocios: La evaluación se concentrará en determinar todos los costos/beneficios asociados a la inversión.
  • Proyectos que buscan evaluar un cambio, mejora o modernización de una empresa ya existente: Solo se considerarán los costos relevantes para la decisión a tomar.

Planificar el Desarrollo

Planificar el desarrollo: Significa determinar los objetivos y las metas en el interior de un sistema económico para una forma de organización social y para una determinada estructura política en un horizonte de tiempo determinado.

Categorías de Proyectos

  • Interés social: Intentan resolver necesidades de la comunidad.
  • Interés privado: Persiguen el lucro empresario.

Etapa de Preinversión

Se realizan 3 estudios de viabilidad:

  • Perfil: Presenta estimaciones globales de las inversiones, sin entrar en investigación de terreno, se busca determinar alguna razón para justificar el abandono de la idea antes de destinar recursos.
  • Prefactibilidad: Profundiza la investigación y se basa en información de fuente secundaria para definir las variables referidas al mercado, a las alternativas técnicas de producción y la capacidad financiera de los inversionistas.
  • Factibilidad: Se elabora sobre la base de antecedentes precisos obtenidos a través de fuentes de información primaria, son cálculos de los técnicos propios del proyecto valorizado.

Etapas del Estudio de Mercado

  • Análisis histórico del mercado
  • Análisis del mercado actual
  • Análisis de la situación proyectada

Estudio del Mercado Proveedor

Estudia las alternativas de obtención de materia prima, costos, condiciones de compra, marco legal, etc. Considera además de su evolución histórica, la proyección futura del mismo.

Estudio del Mercado Competidor

Abarca varios aspectos (los insumos requeridos, los bienes/servicios similares, las estrategias comerciales).

Estudio del Mercado Distribuidor

Estudia la disponibilidad del sistema para garantizar la entrega óptima al consumidor.

Estudio del Mercado Consumidor

Analiza los hábitos y motivaciones de compra del consumidor, conocidos estos se define la estrategia comercial.

  • Consumidor institucional: Compara racionalmente y prioriza la relación costo/beneficio al adquirir.
  • Consumidor individual: Actúa por impulso, es influido por la moda y la publicidad, considera prestigio y exclusividad de marcas.

Segmentación de los Consumidores

Reúne en grupos con características comunes tales como edad, ingreso, tamaño familiar, ubicación geográfica, etc.

Estudio de Mercado Externo

Tiene importancia especial las regulaciones específicas sobre la evolución de los tipos de cambio y regulaciones para liquidar divisas.

Técnicas de Proyección de Mercado

  • Causales (causa-efecto)
  • Subjetivas-cualitativas: Se apoya en la experiencia de expertos.
  • Serie de tiempo: Requiere información histórica precisa y confiable, son fuentes estadísticas de entes oficiales o privados, la curva compleja de los datos históricos puede ser analizada descomponiéndola en patrones de comportamiento individual, en la descomposición se encuentran los siguientes elementos:
    • Componente nivel: Muestra la intensidad de la variable considerada.
    • Componente de tendencia: Pone en evidencia el impulso ascendente o descendente con que evoluciona la variable (y=a+b.X).
    • Componente de estacionalidad: Es el que se repite periódicamente en el tiempo, el efecto de estacionalidad se determina calculando índices obtenidos de la serie original, una vez desestacionada la serie de tiempo se pasa a estudiar la tendencia-ciclo, al valor Y de la recta se le aplicará un índice que refleje la influencia estacional, la componente ciclo es coincidente con los ciclos económicos de largo plazo.

Estudio Técnico

Se ocupa de determinar todos los elementos materialmente necesarios para poder concretar la realización del producto (bienes/servicios), debe llegar a determinar la función de producción óptima para la utilización eficiente y eficaz de los recursos disponibles para la producción del bien/servicio.

Valorización de las Variables Técnicas

Es posterior al estudio técnico y organizacional y consiste en estimar las inversiones, reinversiones, recupero residual, costos de producción, etc. Comprende 3 rubros: obra física, dotación de personal, costos de producción.

Inversiones

Antes de la Puesta en Marcha

  • Activos fijos
  • Activos intangibles
  • Activos corrientes
  • Gastos de organización y arranque

Durante la Operación

  • a) Ampliaciones, potenciamiento de la capacidad.
  • b) Reemplazo por agotamiento, mejora productiva.
  • c) Cambios de nivel de producción que afectan al activo corriente.

Sistema de Gestión Ambiental (SGA)

Es la parte del sistema de gestión de una organización empleada para desarrollar e implementar su política ambiental y gestionar sus aspectos ambientales (incluye: recursos, estructura organizativa, procesos y procedimientos).

ISO 14001

Establece los requisitos para un SGA que sirva a los propósitos de conducir una gestión ambiental adecuada, está diseñada para ser utilizada por organizaciones de cualquier rubro, tamaño y extensión.

Estudio Financiero

Considera los egresos e ingresos asociados al proyecto y su ocurrencia en el tiempo, permite construir la serie de flujos de fondos del proyecto, la información básica proviene de los estudios de mercado, técnicos y de organización valorizados.