Introducción a los Mercados Financieros y Operaciones Bancarias

1. Tipos de Mercados Financieros y sus Activos

Mercados de Capitales: En este mercado se negocian activos financieros de largo plazo. Se divide en dos subtipos:

  • Mercado de Renta Fija: Se negocian bonos y otros instrumentos con condiciones establecidas.
  • Mercado de Renta Variable: Se compran y venden acciones de empresas.

Mercado de Derivados Financieros: Se negocian productos derivados, como futuros y opciones, sobre activos subyacentes como acciones, bonos, índices o materias primas.

Mercado de Divisas (Forex): Se intercambian monedas extranjeras.

Mercado al Contado (Spot): Se realizan transacciones inmediatas.

Mercados Monetarios: Se intercambian activos financieros a corto plazo. Participan grandes instituciones e intermediarios financieros especializados. Algunos ejemplos son:

  • Depósitos interbancarios como FRAs y SWAP.

Mercado de Seguros: Se negocian pólizas de seguros.

Mercado Interbancario: Aunque generalmente se integra dentro del mercado monetario, a veces se clasifica como otro mercado financiero separado.

Mercado de Criptodivisas: Se negocian criptomonedas como Bitcoin y Ethereum.

2. Componentes del Activo y Pasivo de un Banco

Activo:

  • Préstamos y Créditos: Incluye préstamos como hipotecas, préstamos personales y préstamos comerciales.
  • Inversiones: El banco invierte en valores como bonos y acciones.
  • Depósitos en Otros Bancos: Los bancos también mantienen depósitos en otras instituciones financieras para gestionar su liquidez.
  • Propiedades y Bienes Raíces: Los bancos poseen edificios, terrenos y otras propiedades.

Pasivo:

  • Depósitos de Clientes: Dinero que los clientes depositan en cuentas corrientes, cuentas de ahorro y depósitos a plazo.
  • Préstamos Obtenidos: Los bancos pueden pedir préstamos a otras entidades financieras para financiar sus operaciones.
  • Deudas y Obligaciones: Con otras entidades financieras, como emisiones de bonos.

Dentro del pasivo también cabe destacar los fondos propios:

  • Capital Social: Aportaciones de los accionistas.
  • Reservas: Beneficios no distribuidos.

3. Riesgo Sistémico

El riesgo sistémico se refiere al riesgo inherente a todo el mercado o a un segmento de mercado. Afecta a la economía en su conjunto y no puede ser diversificado, también se conoce como riesgo no diversificable o riesgo de mercado. Es el riesgo que no se puede predecir ni controlar y afecta a todos los activos.

Un claro ejemplo de riesgo sistémico fue la pandemia de COVID-19. Fue un caso incontrolable que afectó a todos los activos sin posibilidad de diversificación; especialmente a la gran incertidumbre que tuvo lugar en marzo y abril. Otros ejemplos son los cambios en las tasas de interés, correcciones del mercado de valores o devaluaciones de monedas.

Este tipo de riesgo es fundamental para comprender la volatilidad y la diversificación de una cartera a eventos que afectan a toda la economía.

4. Método de Amortización de Hipotecas «Francés»

El método de amortización francés es un sistema de reembolso de préstamos donde el deudor paga montos fijos en períodos regulares. Cada cuota incluye tanto el principal como los intereses acumulados.

  • Cuotas Constantes: En este método, las cuotas de amortización son siempre iguales durante toda la duración del préstamo.
  • Composición de la Cuota: Cada cuota se compone de:
    • Amortización del préstamo: parte del dinero prestado que se devuelve.
    • Intereses generados por el préstamo.

Cabe destacar que una de las ventajas que facilita este tipo de amortización es la planificación financiera, ya que las cuotas no varían a lo largo del tiempo y tienen una tasa de interés fija.

5. Transferencia Internacional entre JPMorgan y Deutsche Bank

Contexto: La empresa A (EEUU) debe pagar 20.000 euros a la empresa B (Alemania). El banco de la empresa A es JPMorgan y el de la empresa B es Deutsche Bank.

Proceso de Pago: Transferencia Internacional

  1. La empresa A instruye a JPMorgan para transferir 20.000 euros a la cuenta de la empresa B en Deutsche Bank.
  2. JPMorgan procesa la transferencia y debita la cuenta de la empresa A con el monto correspondiente.
  3. JPMorgan envía la orden de pago a Deutsche Bank.
  4. Deutsche Bank recibe la orden de pago de JPMorgan.
  5. Deutsche Bank acredita la cuenta de la empresa B con 20.000 euros.
  6. La empresa B puede acceder a los fondos en su cuenta de Deutsche Bank.

En resumen, JPMorgan actúa como el banco emisor en EEUU y Deutsche Bank como el banco receptor en Alemania. El movimiento de fondos se realiza a través de una transferencia internacional.