Política de Regulación: Instrumentos, Objetivos y Contexto en la Unión Europea
Política de Regulación
El término regulación se utiliza tanto en un sentido amplio, que abarca multitud de prácticas públicas que incluyen desde las políticas macroeconómicas hasta la legislación sobre seguridad e higiene en el trabajo; como en un sentido más restringido, se entiende como regulación las acciones públicas que persiguen mejorar la eficiencia con que se asigna los recursos de mercado o aumentar el bienestar social de dicha asignación.
Para Den Hertog, la regulación significa el empleo de instrumentos legales para la implementación de objetivos socioeconómicos. Una característica de los instrumentos legales es que los individuos y organizaciones pueden ser obligadas por el gobierno a cumplir con un comportamiento prescrito bajo sanciones.
Tipos de Regulaciones
Regulaciones económicas: Son intervenciones directas en el mercado, tales como el precio, las cantidades, la entrada o salida, etc.
Regulaciones sociales: tratan de proteger los valores no económicos tales como la salud, la seguridad el medio ambiente o la cohesión social.
Regulaciones procedimentales: tratan del establecimiento de las formalidades administrativas a través de las cuales el Gobierno obtiene información e influye en las decisiones del individuo
Objetivos de la Política de Regulación
Problemas | Objetivos |
Monopolio Natural |
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Conductas anticompetitivas |
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Costes elevados de información y transacción |
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Externalidades negativas |
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Información imperfecta e asimétrica |
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Mercados incompletos |
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Selección adversa |
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Riesgo moral |
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Instrumentos de las Actividades Reguladoras
La regulación pública sectorial supone, primero la articulación jurídica de los órganos responsables de la misma y de sus mecanismos de funcionamiento o reglas de gobernanza y segundo, la dotación a tales órganos de instrumentos concretos de actuación, suficientes para conseguir las funciones que se les asignan.
La regulación ministerial ordinaria, se lleva a cabo mediante ordenes, resoluciones instrucciones, etc. Es la forma de regulación menos especializada y suele aplicarse a las necesidades regulatorias más sencillas.
La regulación ministerial con apoyo de los organismos sectoriales asesores, supone ya el reconocimiento de que las reglas administrativas sencillas necesitan de un cierto reconcomiendo técnico adicional.
La regulación mediante agencias no independientes, supone traspasar a estas la mayor parte del trabajo de regulación sectorial, pero manteniendo en el nivel político determinadas decisiones estratégicas.
La regulación mediante agencias independientes, supone que le poder político renuncia intervenir directamente en los mercados y encarga a un institución neutral y cualificada que vigile la actuación de las empresas privadas.
Instrumentos de la Política de Regulación
- Condiciones para la entrada o salida del mercado:
Tratan de asegurar la competencia técnica de las empresas, y su capacidad financiera para hacer frente a los compromisos productivos que adquieren. Autorizaciones previas, trámites administrativos, licencias, registros administrativos…
- Restricciones a los derechos de la propiedad:
Tratan habitualmente de evitar concentración excesiva de la oferta así como la desnacionalización de la capacidad de decisión en sectores estratégicos. Limites a los derechos de votos, limitación a la propiedad extranjera, comunicación obligatoria de los cambios en el accionariado…
- Restricciones al proceso productivo de las empresas:
Intentan evitar los riesgos financieros de las empresas privadas, así como asegurar el cumplimiento de ciertas características de la oferta, que podrían no cumplirse. Licencias, estándares, certificaciones, seguros obligatorios, murallas chinas…
- Intervención sobre los precios o sobre cantidades.
Obligan a las empresas privadas a desviarse de la asignación de recursos que afectarían sin tales restricciones; e implican establecer beneficios determinados para categorías de usuarios cuya financiación suele recaer en los consumidores ordinarios. Precios máximos o mínimos, tarifas por tramos horarios, tarifa por tipo de consumidor; producción mínima garantizada, capacidad excedencia, stock de seguridad, inversiones obligatorias…
- Instrumentos sancionadores
Tratan de disuadir a las empresas de llevar a cabo ciertas conductas expresamente establecidas. Perdida de la autorización, inhabilitación de directivos, sanciones pecuniarias…
Las Políticas de Regulación en el contexto de la Unión Europea (UE)
La UE se ha propuesto la creación de un mercado único, lo que significa compartir reglas comunes. Esto significa tener regulaciones similares.
Revisión de las políticas de regulación impulsadas por la OCDE y la UE:
- Better Regulation
- Regulatory quality
- Desregulation
UE Better Regulation
Busca mejorar y simplificar el entorno regulatorio. La regulación deberá usarse sólo cuando sea necesaria y debe ser apropiada y proporcional al objetivo. Deber ser transparente, accesible y con principio de subsidiaridad.
La política de “better regulation” de la UE está orientada a perfeccionar el marco regulador, mejorar la concepción de la legislación en beneficio de los ciudadanos, reforzar el respeto y la eficacia de las normas y minimizar el coste económico, siguiendo los principios de proporcionalidad y subsidiaridad. Siempre que se pretenda hacer una regulación debe ir acompañada de un análisis Coste- beneficio.
La gobernanza de la “better regulation”
- Marco institucional
- compromiso político de alto nivel
- estructura institucional
- principios
- Herramientas
- análisis de impacto regulatorio
- consultas a los agentes
- alternativas a la regulación clásica
- medición y reducción de las cargas administrativas
- simplificación normativa
- evaluación
Indicadores para medir el progreso de la “better regulation”
- Indicadores cualitativos. Tratan de describir la situación de los países y de la Comisión. Existencia de un programa global de “better regulation”
- rango del responsable
- calendario para su aplicación
- objetivos cuantitativos
- informes anuales
Adopción y publicación de principios fundamentales
Directrices para el análisis del impacto regulador
- Indicadores cuantitativos. Valoran la evolución y el progreso de la “better regulation”.
- Analizan el impacto regulatorio
- Simplificación: progreso en los programas de simplificación.
- Indicadores para una evaluación externa de la “better regulation”. Pendientes de elaboración.
En la Comunicación de marzo de 2005, la Comisión expone un planteamiento revisado destinado a promover con más fuerza la mejora de la legislación para potenciar la competitividad. Este planteamiento se centra en las acciones siguientes:
· Mejorar y ampliar el uso de la evaluación de impacto de nuevas propuestas, por ejemplo, desarrollando una metodología para determinar los costes administrativos.
· Examinar las propuestas legislativas pendientes
· Introducir un nuevo método de simplificación de la legislación en vigor.
La política macroprudencial de regulación
Aunque en la etapa previa a la crisis se identificaron algunos riesgos y vulnerabilidades, por lo general estas evaluaciones de riesgos no se tradujeron en medidas concretas. El análisis de la estabilidad financiera que realizan con carácter periódico una serie de bancos centrales, incluido el Banco Central Europeo (BCE) y otras instituciones (como el FMI y el Consejo de Estabilidad Financiera), tiene como objetivo detectar fuentes de riesgo y vulnerabilidad, evaluando la resistencia general del sistema y su capacidad para soportar perturbaciones. La política macroprudencial añade el elemento de política a esta función de supervisión.
El objetivo de la política macroprudencial es limitar el riesgo sistémico, con el fin de minimizar los costes que la inestabilidad financiera puede generar en el conjunto de la economía. La orientación de la política macroprudencial es preventiva.
El análisis macroprudencial tiene dos vertientes principales:
- La vigilancia del riesgo con el fin de detectar fuentes de vulnerabilidad dentro y fuera del sistema financiero.
Debe tener como objetivo no dejar ningún aspecto sin examinar en el análisis de los posibles riesgos y vulnerabilidades para la estabilidad del sistema financiero. Consiste en el seguimiento continuo y riguroso de los mercados financieros, las instituciones financieras y la economía en general, con el fin de detectar posibles vulnerabilidades. En esta fase inicial es importante fijar la máxima cobertura posible para garantizar que no se pase por alto ni se omita ningún riesgo. Para hacer frente a la evolución de los desequilibrios financieros a lo largo del tiempo, es posible que estas normas y límites deban modificarse, o ajustarse de forma anticíclica, que es lo que propone la nueva normativa de Basilea III.
- La evaluación de riesgos tiene como objetivo valorar la posible gravedad de los riesgos identificados y su posible impacto en caso de que se materializaran, así como estudiar la capacidad del sistema financiero para absorber las perturbaciones.
En una evaluación general deben tenerse en cuenta tanto la probabilidad de un escenario de riesgo como la gravedad de un riesgo específico. Los modelos de simulación de pruebas de esfuerzo ante escenarios macroeconómicos adversos son una herramienta fundamental para evaluar la resistencia del sistema financiero frente a los riesgos identificados en el proceso de vigilancia
Objetivos intermedios definidos por el ESRB (European Systemic Risk Board, o Junta Europea de Riesgo Sistémico) son:
- Mitigar y prevenir los riesgos producto del crecimiento excesivo del crédito y el endeudamiento.
- Mitigar y prevenir los riesgos producto de desequilibrios excesivos entre vencimientos y por causa de iliquidez del mercado: categoría denominada transformación de vencimientos e iliquidez de mercado.
- Limitar los riesgos producto de la concentración de exposiciones directas e indirectas: categoría de concentración.
- Limitar el impacto sistémico de la desalineación de incentivos con el objetivo de reducir el riesgo moral que conduzca a la toma excesiva de riesgos: categoría denominada incentivos y riesgo moral.
Diferencia entre los enfoques macro y microprudencial
Las políticas macroprudenciales se distinguen de las políticas microprudenciales por sus objetivos y comprensión en la naturaleza del riesgo. La regulación microprudencial tradicional tiene como objetivo mejorar la seguridad y solidez de las instituciones financieras individuales mientras que la macroprudencial se centra en el bienestar del sistema financiero en su conjunto, el riesgo se considera exógeno pues si existe una situación potencial que provoca una crisis financiera tiene su origen fuera del comportamiento del sistema y es un fenómeno sistémico. En resumen, la política macroprudencial dirige la interconexión de las diversas entidades financieras y mercados, así como su exposición a factores económicos de riesgo comunes. También se centra en el comportamiento procíclico del sistema financiero y en el esfuerzo para fomentar su estabilidad (Borio, 2003)