Decisiones Financiamiento y Mercado Financiero

Decisiones sobre el Financiamiento

  • Analizar el mercado financiero y decir cuál de las opciones es la más adecuada.
  • Realizar un estudio sobre los mercados eficientes.
  • Buscar siempre varias alternativas de financiamiento.
  • Informarse sobre las distintas instituciones financieras que pueden otorgar financiamientos.

Qué es el Sistema Financiero

El sistema financiero de un país es el conjunto de instrumentos, mercados e instituciones cuya función es canalizar el flujo de fondos desde los oferentes hacia los demandantes.

Qué es el Sistema Financiero de Bolivia

  • Bancarias.
  • Cooperativas.
  • Fondos Financieros.
  • Empresas de Servicios Complementarios.
  • Entidades que operan en el Sector de Valores.

Qué es el Crédito

El crédito es un préstamo de dinero a una persona o entidad, que se compromete a devolverlo en un solo pago o en forma gradual (en un cierto plazo, mediante un pago de cuotas). Habitualmente se pacta un interés que compensa al dador del crédito por el tiempo que no dispondrá de ese dinero para utilizarlo para otros fines.

Entidades que Otorgan Créditos

Tipos de Créditos

  • Crédito empresarial.
  • Crédito de vivienda.
  • Crédito PYME.
  • Microcrédito.
  • Crédito de consumo.

Qué es la Tasa de Interés

Es el pago que se recibe por el monto de depósito efectuado en una entidad de intermediación financiera, sea banco PYME, entidad financiera de vivienda, cooperativa de ahorro y crédito abierta con licencia de funcionamiento de ASFI.

Tipos de Tasas de Interés

  • Tasa de interés nominal o de pizarra, activa o pasiva.
  • Tasa de interés de Referencia (TRe).
  • Tasa de interés fija.
  • Tasa de interés variable.
  • Tasa periódica.
  • Tasa de interés Efectiva Activa (TEA).
  • Tasa de interés Efectiva Activa al Cliente (TEAC).
  • Tasa de interés Efectiva Pasiva (TEP).

Tipos de Entidades

En Bolivia existen 3 tipos de entidades financieras y otros.

La privada

Banco Mercantil Santa Cruz: Banco BISA

La pública

  • Banco Unión:
  • Banco FIE:
  • Banco FASSIL
  • Banco SOL:
  • Banco Solidario.

Cooperativas

  • La Cooperativa de Ahorro y Crédito “Educadores Gran Chaco” Ltda.
  • La Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta “San Martín de Porres” COSMart Ltda.

Fondos Financieros:

  • Crecer.
  • Ecofuturo.

Función que Cumple en Relación con las Empresas

  • La importancia de un sistema financiero y la función de los bancos para la prosperidad de los países ha sido aceptada desde hace tiempo en el análisis económico. Resultan fundamentales para la evolución general de una economía, siendo su misión realizar una eficaz asignación de los recursos económicos, lograr tanto la estabilidad monetaria como financiera y proporcionar una seguridad máxima en los sistemas de pago.

El Mercado Financiero

El mercado financiero es, en esencia, no muy diferente de otros mercados, donde se compran y venden bienes y productos. Pero en lugar del intercambio de verduras o ropa por una moneda local o nacional, los mercados financieros se centran en la compra, venta y tenencia de valores, productos e instrumentos financieros.

¿Qué son los Mercados Financieros?

El término mercado financiero es sumamente amplio y es difícil abordarlo en una sola definición.

¿Para Qué Sirven?

En primer lugar, los mercados conectan a compradores y vendedores que quieren intercambiar instrumentos financieros. Mientras más personas estén involucradas en un mercado financiero y en el intercambio de un par cambiario específico, mayor liquidez se genera para ese activo en particular.

¿Qué se Intercambia en los Mercados Financieros?

Los mercados financieros permiten el intercambio de casi cualquier instrumento que pueda cotizarse. Entre los valores financieros que se pueden intercambiar en un mercado están las divisas, índices, criptomonedas, materias primas, letras del tesoro, bonos, fondos, entre otros.

Tipos de Mercados Financieros

  • Mercado de divisas: Se define como derivado financiero o instrumento derivado a todos aquellos productos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo. La función principal del mercado de derivados es la de brindar instrumentos financieros de inversión y cobertura que posibiliten una adecuada gestión de riesgos. Las divisas se pueden intercambiar en plataformas reguladas en línea, en casas de cambio, a través de sistemas interbancarios, brókeres FX.
  • Mercado de capitales: El mercado de capitales es un tipo de mercado financiero donde se realiza la compra-venta de títulos valor, activos financieros de empresas y otras unidades económicas como son las acciones, obligaciones y títulos de deuda a largo plazo. Criptomonedas.

Principales Características de los Derivados Financieros

  1. Los derivados financieros requieren de una inversión inicial muy pequeña en comparación con otros tipos de contratos que presentan una respuesta parecida ante los cambios en las condiciones generales del mercado.
  2. El valor de los derivados cambia en respuesta a los cambios en la cotización del activo subyacente.
  3. Los derivados se pueden negociar tanto en mercados organizados como las bolsas de valores o en mercados no organizados o también denominados OTC.
  4. Como todo contrato, los derivados se liquidan en una fecha futura.

Clases de Derivados Financieros

1. Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado

  • Opciones
  • Forwards
  • Contratos por Diferencia (CFDs)
  • SWAPS

2. Derivados según el lugar donde se contratan y negocian

  • Derivados contratados en mercados organizados
  • Derivados contratados en mercados no organizados o Extrabursátiles

3. Derivados según el activo subyacente involucrado

  • Derivados financieros: Son aquellos contratos que emplean activos financieros como ser acciones, divisas, bonos, y tipos de interés.
  • Derivados no financieros

4. Derivados según la finalidad

  • Derivados de cobertura: Estos derivados son utilizados como herramienta para la disminución de riesgos.
  • Derivados de arbitraje: Estos derivados son utilizados para tomar ventajas de la diferencia de precios entre dos o más mercados.
  • Derivados de negociación

Características del Mercado de Capitales

  • Al comprar el inversor títulos (acciones) de la compañía, se convierte en socio de la empresa en parte proporcional al capital que posea.
  • Existe mucha liquidez en el mercado de capitales, por lo que es relativamente sencillo realizar la compra-venta de títulos.
  • Existe riesgo en la inversión ya que es un mercado de rendimientos variables, es decir, hay mucha volatilidad en los precios de los títulos.
  • No existe ninguna garantía de obtener beneficios.

Beneficios y Objetivos del Mercado de Capitales

  • Puede otorgar una alta rentabilidad en el largo plazo.
  • Permite diversificar el riesgo del portafolio de la inversión.
  • Posibilita el acceso a las mejores empresas del mundo dentro de un marco de legalidad y seguridad.
  • Establece recursos a la financiación de empresas del sector productivo de la economía.
  • Entre otros…

Clasificación del Mercado de Capitales

Los mercados de capitales pueden clasificarse en función de diferentes criterios:

Mercado de capitales en función de los activos que se negocien en ellos

  • Mercado de valores de renta fija, bonos y obligaciones, o variable, acciones.
  • Mercado de crédito a largo plazo

Mercado de capitales en función de su estructura

  • Mercado organizado
  • Mercado OTC (Over The Counter)

Mercado de capitales en función del momento temporal.

  • Mercado primario o de emisión
  • Mercado secundario

Inversión

Es una colocación de capital para obtener una ganancia futura. Esta colocación supone una elección que resigna un beneficio inmediato por uno futuro y por lo general improbable.

Tipos de Inversión

Inv. de capital: Son colocaciones de recursos financieros destinados a formar parte del capital de la empresa emisora y poder tener la posibilidad de controlarla.

Inv. en obligaciones: Son colocaciones de recursos financieros destinados a formar parte de las obligaciones a largo plazo de la empresa emisora, por tanto el inversionista se convierte en el acreedor. En este tipo de inversiones se presentan dos casos: bonos de empresas e hipotecas de empresas.

Inv. Financieras: Son colocaciones de recursos financieros en entidades financieras como bancos, mutuales, financieras, etc.

Inv. en otros activos: Son colocaciones de recursos financieros en bienes de diferentes características que al momento de su realización pueden generar beneficios adicionales para la empresa. Inversiones temporarias, inversiones permanentes.

Cuáles serán las Inversiones?

Bonos, acciones, depósitos y propiedad.

Los Inversionistas

Son aquellas personas o entidades que realizan inversiones en dinero y sobre las cuales esperan obtener algún rendimiento a futuro.

Tipos de Inversionistas

Inversionistas conservadores, agresivos, moderados.

Evaluación de las Finanzas

Tiene como objetivo determinar los niveles de rentabilidad de un proyecto, para lo cual se compararán los ingresos que genera el proyecto con los costos con los que se incurre, tomando en cuenta el costo de oportunidad de los fondos.

Tasa Interna de Retorno (TIR)

Tiene como objetivo sentar la tasa de rendimiento de un proyecto. Cuando ambos aspectos entran en conflicto, la empresa debe maximizar su valor y no su tasa de rendimiento.

Valor Presente (VAN)

Valor actual neto es uno de los métodos financieros que tiene como objetivo tomar en cuenta los flujos de efectivos en función del tiempo.

Qué es Riqueza?

Conjunto de bienes, derechos y obligaciones que tiene una persona física o jurídica. La riqueza genera utilidad, beneficio, incremento de riqueza de una persona natural o jurídica percibe en un periodo de tiempo en forma de retribuciones o rendimientos del capital y está definida por tres cosas: gastos mensuales, activos líquidos, ingresos pasivos.

Rendimiento

Rentabilidad que se obtiene de la asignación de los recursos financieros a los proyectos de inversión. Es la ganancia que permite tener una cierta operación, relaciona el lucro obtenido con los recursos empleados.

Utilidad

Beneficios de ganancias que generan las operaciones de la empresa.

Valor

El valor de cualquier artículo está determinado por su utilidad, también puede ser comprendido por la actitud que tengan las cosas que se desean comercializar y la forma en que se satisfacen las necesidades, el bienestar o el deleite que produzcan.

Valor del Dinero en el Tiempo

Basado en la premisa de que un inversor prefiere recibir un pago de una suma fija de dinero hoy en lugar de recibir el mismo valor nominal en una fecha futura.

Interés Simple

Mayor capital y mayor tiempo es mayor el valor de los intereses.

Interés Compuesto

Capitaliza los intereses. O sea que suma los intereses al capital inicial en capital cambia al final de cada periodo.