Mercados y divisas: una guía completa

¿Qué es un mercado?

Definición: Área geográficamente definida donde compradores y vendedores interactúan para determinar el precio de un producto o conjunto de productos.

Mercados vs. Industrias

Un mercado forma parte de la oferta dentro de una industria.

Definición de parámetros

Es crucial establecer los parámetros de un mercado antes de llevar a cabo cualquier análisis del mismo.

Mercados competitivos vs. Mercados no competitivos

  • Mercados competitivos: Se caracterizan por la presencia de numerosos compradores y vendedores, ninguno de los cuales tiene la capacidad de influir significativamente en el precio. Ejemplo: mercados agrícolas.
  • Mercados no competitivos: En este tipo de mercados, los productores tienen la capacidad de influir en el precio. Ejemplo: OPEP.

Precio del mercado

  • En los mercados competitivos, se establece un único precio para un producto en un momento dado.
  • En los mercados no competitivos, pueden existir diferentes precios para el mismo producto.

Definición y dimensiones de un mercado

Para definir un mercado, es necesario:

  1. Identificar a los compradores y vendedores que participan en él.
  2. Delimitar los límites del mercado desde un punto de vista geográfico y en términos de la variedad de productos que se comercializan.

Límites geográficos

Ejemplos: el mercado de la gasolina en Santiago o el mercado de viviendas en una ciudad específica.

Precios Absolutos y Precios Relativos

  • Precio Absoluto: Valor monetario que se asigna a un bien, servicio o factor de producción.
  • Precio Relativo: Razón entre el precio de un bien en un momento determinado y el precio del mismo bien en otro momento. Si el precio relativo baja, se tiende a comprar más de ese bien; si sube, se compra menos.
    • Ejemplo: si una camioneta cuesta 2 millones de pesos y un auto cuesta 1 millón, el precio relativo de la camioneta sería 2 autos.

Precio Nominal vs. Precio Real

  • Precio Nominal: Precio absoluto de un bien o servicio expresado en unidades monetarias corrientes.
  • Precio Real: Precio de un bien o servicio expresado en unidades monetarias constantes, ajustado por la inflación utilizando un indicador agregado como el IPC.

IPC (Índice de Precios al Consumidor)

El IPC es un indicador agregado que se utiliza para ajustar los precios nominales y obtener los precios reales. Permite el análisis de los precios relativos a lo largo del tiempo.

Fórmula del Precio Real

Precio real (año base = 100) = [IPC (año base) / IPC (año actual)] * Precio Nominal (año actual)

Ingreso Mínimo

  • El ingreso mínimo ha experimentado un aumento periódico desde la década de 1940.
  • En algunos países, el ingreso mínimo real de 1999 no superó al de 1950.
  • Al comparar países con un PIB per cápita similar al de Chile, se observa que muchos tienen un salario mínimo superior.
  • En Chile, la mayor concentración de trabajadores que reciben el salario mínimo se encuentra en el rango de edad de 15 a 29 años, principalmente en las regiones del Maule, Biobío y O’Higgins.
  • Un alto porcentaje de los trabajadores jóvenes (15-29 años) recibe un sueldo igual o inferior al mínimo.
  • El 52% de los que ganan el salario mínimo son hombres y el 48% son mujeres.
  • Los sectores con mayor porcentaje de trabajadores que ganan el salario mínimo son: servicio doméstico (40%), agricultura (32%) y hoteles y restaurantes (23%).
  • La ley establece que ningún sueldo base puede ser inferior al ingreso mínimo.
  • En Chile, alrededor de un millón de personas reciben el salario mínimo.

¿Qué es una divisa?

Una divisa es un medio de pago denominado en una moneda extranjera. Algunos ejemplos incluyen:

  • Depósitos bancarios en moneda extranjera.
  • Cheques de viaje.

Es importante destacar que las letras de cambio o pagarés emitidos por no residentes no se consideran divisas.

¿Qué son los mercados de divisas?

Los mercados de divisas son plataformas donde se intercambian diferentes monedas nacionales y se establecen los tipos de cambio.

  • Su existencia se debe a las operaciones de cambio derivadas del comercio internacional.
  • El precio fijado en estos mercados se conoce como tipo de cambio, que es la cantidad de moneda de un país que se necesita para obtener una unidad de moneda de otro país.

FOREX

El mercado FOREX (Foreign Exchange) es el mercado de divisas más grande del mundo, caracterizado por:

  • Gran volumen de transacciones diarias.
  • Extrema liquidez.
  • Alta volatilidad y baja posibilidad de manipulación.
  • Opera las 24 horas del día, de lunes a viernes.
  • Dispersión geográfica.

Clasificación de divisas

  • Divisa convertible: Se puede intercambiar libremente por otra divisa y su precio está determinado por el mercado. Ejemplos: euro, dólar estadounidense, yen japonés.
  • Divisa no convertible (divisas bilaterales): Están sujetas a restricciones y sus precios son establecidos por el Estado. Ejemplo: naira nigeriana.

Arbitraje

El arbitraje consiste en aprovechar las diferencias de precios de un mismo activo en diferentes mercados. Implica comprar un activo a un precio bajo en un mercado y venderlo a un precio más alto en otro mercado, obteniendo una ganancia por la diferencia de precios.

  • El arbitraje suele ser realizado por bancos o empresas de inversión.

Condiciones para el arbitraje

. -Mismo activo no se transmite al mismo precio en distintos mercados. -2 activos producen el mismo flujo efectivo no se transmiten al mismo precio -un activo con un precio conocido en el futuro no se vende hoy a su precio futuro descontado a la tasa de interés libre de riesgo. -no es el acto de comprar un producto en un mercado y venderlo a un precio mayor

-transacciones deben ocurrir simultáneamente para evadir exposición al riesgo del mercado, o puede cambiar los precios.

-Posible con productos financieros que pueden ser transado electrónicamente.

EJ: comprar pesos en NY y venderlos en México.