Principios de Finanzas y Toma de Decisiones en la Administración Financiera
Principios de las Finanzas
Se dividen en dos transacciones financieras:
Principio de Intercambio (Trade Off)
Relación riesgo-rendimiento: a mayor riesgo, mayor rentabilidad.
Principio de Diversificación
Al diversificar se divide la cartera de inversión, donde no se invierte todo en un solo activo, se disminuye el riesgo, pero se gana más.
Principio de Mercados Eficientes
El inversor paga por un activo ni más ni menos de lo que vale.
Principio Suma Cero
La ganancia de uno implica la pérdida de otro.
El Valor y la Eficiencia Económica
Principio del Valor Tiempo del Dinero
Cómo se desenvuelve un capital en el tiempo: un peso hoy vale más que un peso mañana.
Principio de Act
La suma de todo es igual a la suma de las partes, está refutado por el concepto de sinergia.
Principio de Costo de Oportunidad
La inversión cuenta con alternativas de riesgo-rendimiento.
Principio del Valor de las Nuevas Ideas
La innovación crea nuevos valores.
Principio de Ventas Comparativos
Invertir en lo que es más eficiente.
Preguntas Frecuentes sobre Administración Financiera
1) ¿Cuál es el orden de importancia que debe tener en cuenta el Administrador Financiero en cuanto a las decisiones que debe tomar para cumplir con los objetivos de la organización y por qué ese ordenamiento?
- Decisiones de Inversión: inversión en activos fijos.
- Decisiones de Financiamiento: cuál es la combinación óptima para financiar las inversiones.
- Política de Dividendos.
3) ¿Qué relación existe entre el Planeamiento Táctico y el Planeamiento Estratégico?
La relación es que el planeamiento táctico está integrado dentro del marco de referencia del planeamiento estratégico.
5) ¿Cuál es la relación existente entre las Decisiones de Inversión y las de Financiación?
La relación es que las decisiones de financiación evalúan cuáles son las combinaciones óptimas de fuentes para financiar las inversiones, que puede ser con fondos propios o fondos ajenos.
6) ¿Cuáles son las pautas para tener en cuenta en el armado del Presupuesto?
Las pautas para tener en cuenta son:
- Se deberán establecer hipótesis sobre el comportamiento de las variables macro imaginando el escenario en el que habrá de operarse.
- En función de las hipótesis macro establecidas, se deberán determinar las variables específicas o micro en detalle.
- El sistema de costos debe tener un desarrollo suficiente que permita generar de manera confiable la información de base y de esta forma lograr determinar planes y presupuestos, informar a la gerencia en un momento oportuno, determinar costos específicos por producto-servicio, etc.
¿Cuáles son las decisiones de importancia que debe tomar el Administrador Financiero para cumplir con los objetivos de la organización?
Las decisiones importantes que debe tomar el administrador financiero son de Inversión, de Financiación y de Política de dividendos.
¿Qué actividades forman el Control Presupuestario?
Comprenden dos actividades:
- De planificación: es un plan de acción futuro, el cual debe ser deseable y realizable, además no será eficaz si no existe control posterior.
- De control: es aquel que permite evaluar si se cumple con lo planificado y detectar desvíos para poder corregirlos.
Defina: costo de agencia y qué acciones tomaría para evitarlos
Los accionistas contratan gerentes o administradores para que ejerzan la administración de la compañía, así surge la relación de agencia. Pero no necesariamente comparten los mismos objetivos, así es como surgen los costos de agencia. Las acciones podrían ser:
- La forma en que son remunerados: cuando las empresas dan a los empleados la opción de compra de acciones de la compañía a precios muy bajos y así reducir los costos de agencia. Además, sirve como incentivo para los empleados a mejorar su desempeño y así las acciones valdrán más. (Ej. Aumento de salarios) Otro incentivo podría ser el salarial, cuanto mejor sea su desempeño podrá acceder a posiciones más altas y será mejor remunerado.
- Relacionado al control de la empresa: los accionistas pueden remover o sustituir a los administradores si consideran que otros puedan hacer mejor su trabajo y disminuir los costos de agencia. (Ej. Cambio de directores)